河南龙头房企违约 停止境外债务支付

河南龙头房企违约停止境外债务支付资金面持续紧张近两年后，中国河南龙头房企建业地产正式在公开市场违约。据财新网报道，建业地产星期五（6月23日）晚上发布公告称，未能按时偿还一笔境外债的利息。该公司说，将暂停向所有境外债权人进行支付，集中资源保交付、保经营。建业地产也说，2021年下半年以来，房地产行业宏观环境发生巨大变化，公司之前已通过延长债务期限、改善现金流管理等方式增强流动资金状况。但2023年二季度以来，房地产市场销售持续疲软，每月销售逐渐恶化。销售不及预期，公司流动资金紧张状况正在加剧，境外兑付压力持续增加。因此，未能在6月23日宽限期结束之前支付2024年到期的一笔境外债利息。据报道，上述境外债发行于2020年11月，规模为3亿美元（下同，约4.06亿新元），票面利率为7.75%，将于2024年5月24日到期。根据债券发行公告，该笔债券应每半年（即每年5月24日及11月24日）付息一次；在触发违约之前，债券有30天的宽限期。由于中国房企的核心资产和偿债主体都位于境内，在这轮房企出险潮中，不少房企在资金面枯竭之际选择“弃外保内”，即为了应对危机，暂停支付境外债，集中资源保境内债和项目交付。在建业地产之前，旭辉控股集团、中梁控股等房企均曾暂停支付所有境外债务，之后再酝酿整体境外债务重组。建业地产已在违约边缘徘徊多日。为避免公开市场违约，4月，建业地产对年内到期的三笔美元债作出提前债务安排，以交换要约“新债换旧债”的形式展期至2025年。交换要约完成后，连同另外四笔于2024年和2025年到期的美元债，建业地产的存续境外债务规模为19.46亿美元。建业地产是河南省的龙头房企，项目遍布河南省各地级市、县级市。2022年，建业地产流动性已十分紧张之际，曾获当地国资直接入股驰援。建业地产2021年9月曾写信向河南省政府“求救”。当时，建业地产在书面报告中称，7月以来，由于河南汛情和冠病疫情的双重影响，集团业务发展遭受严重损失，且已出现重大风险和危机，诚望得到省委、省政府的帮扶和救援。...

金辉集团未能按时偿付美元债 中资房企再现违约

金辉集团未能按时偿付美元债中资房企再现违约曾在境内市场获得担保支持的中国房企金辉控股（集团）有限公司未能按时兑付一笔到期的美元债。据彭博社报道，金辉控股星期三（3月20日）在香港交易所公告称，尚未支付2024年票据的本金总额3亿美元（约4亿新元），该期票据于3月20日到期，票息7.8%。根据此前发布的债券募集说明书，这笔债券到期未按时兑付将构成违约。公告称，公司正在积极努力解决并与票据持有人保持积极沟通，并寻求实施最佳解决方案。公司并称，随着房地产市场深度调整，集团销售额承压明显，已采取多项应对措施；目前各项业务营运均保持正常，将全力以赴确保交付工作的顺利推进。彭博汇总的数据显示，该期美元债在今年1月末和3月初曾两度跌至每一美元50美分附近，随后均展开反弹，周二的债券价格反弹至88美分。民企金辉控股的房产开发业务起步于福建省。旗下公司过去两年发行了数笔由中债信用增进担保的票据，通过此类融资支持，金辉成为少数仍能在一级市场发债的房企。报道称，中国房价2月份继续下跌，显示政府稳楼市工作面临的挑战。在彭博周三于香港举办的中国信用市场论坛上，贝恩负责大中华和北亚特殊机会投资的蔡启华称，中国的房地产危机“没有快速解决之道”，投资者的总体情绪依然悲观。2024年3月21日1:48PM

中国离岸债券违约占比创下纪录高点

中国离岸债券违约占比创下纪录高点中国离岸和在岸信贷市场承压水平的差距扩大，在岸市场风平浪静之际，海外票据的违约创下纪录。彭博社报道，根据汇编的数据，按发行量计算，今年迄今为止离岸违约占所有中国债券违约的85%，创下纪录新高。相比之下，直到去年一直占据主导地位的在岸拖欠情况处于自2018年开始有数据以来的最低水平。中国企业2022年境外违约规模262亿美元（下同，约369亿新元），几乎全部来自房企。随着借贷成本飙升，该行业今年基本上无法发行美元债，来为过去十年举债扩张期间发行的票据再融资。彭博社分析，北京的“三道红线”去杠杆政策和新房销售量暴跌，抑制了许多房企的流动性。今年中国发行人在岸票据的违约金额大降逾75%至312亿元人民币（约65亿新元）。北京的货币宽松政策、督促企业避免债券违约和展延偿债期限等喘息机会，都有助于在岸票据市场的平静。根据彭博汇编的数据，随着中国房企面临另外317亿美元的美元票据到期，在岸和离岸债承压水平的差距似乎到年底前都将继续存在。本月，世茂集团未能如期兑付10亿美元债券；融信中国提示，可能无法在宽限期内支付两笔美元债的利息。此外，中国恒大未能获得投资者同意进一步延期兑付的议案，标志着当地债权人的立场趋于强硬。发布：2022年7月12日5:01PM

中国房企融创中国股债双杀

中国房企融创中国股债双杀债务忧虑罩顶下，中国房企融创中国旗下的债券继续走弱，“21融创01​”下跌超过20%，遭深交所临停；上交所的“16融创07”跌幅亦接近20%。据路透社报道，消息面方面，融创上周曾公告称，持有人已经同意为境内公司债“20融创01”增加一个2023年回售选择权的议案，该期债将由2+2年改为2+1+1年。融创其他境内债方面，深交所上市的“21融创03”跌幅亦达16%。此外，近期中国房企美元债亦持续跳水，融创美元债亦叠创新低。目前除年内到期的一只券还在40美分（面值1美元）以上之外，融创其余美元债二级价格均已跌向20美分附近。融创股价亦跟随板块弱势大幅走低，融创中国港股最新跌约15%。发布：2022年3月15日3:39PM

碧桂园无法支付两笔到期在岸债券利息

碧桂园无法支付两笔到期在岸债券利息深陷债务危机的中国房企碧桂园说，无法在星期四（5月9日）的期限前支付两笔地方债券的利息。综合彭博社和澎湃新闻报道，碧桂园星期四发布公告称，由于房地产行业持续波动，公司面临的经营环境日趋复杂严峻，因销售恢复情况不达预期，资金调拨困难等原因，碧桂园无法在利息兑付日5月9日按时支付两笔利息。2023年5月8日，碧桂园成功发行两笔中期票据，由中债信用增进公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。其中第一期（23碧桂园MTN001）票据额度8亿元（人民币，下同，1.53亿新元）、第二期（23碧桂园MTN002）票据额度9亿元。两笔债券发行期限均为两年，最终票面利率分别为3.80%、3.95%，本期应偿付利息金额共6595万元。不过，碧桂园称，经公司和各方努力，积极筹措资金，盘活抵押资产，公司尽力于宽限期三个工作日内（不晚于5月13日）足额偿付本期中期票据应付利息及宽限期内利息。假如碧桂园在5月11日偿还利息，宽限期两天产生利息为8278.77元。不过，根据债券招股说明书，如果碧桂园未能在宽限期三个工作日内付款，担保方中债信用增进公司须替碧桂园在三个工作日内付款。彭博社星期三（5月8日）引述知情人士说，碧桂园已正与中债信用增进公司进行谈判，让中债信用增进公司为这两笔即将到期的票据提供担保。2024年5月9日2:13PM

消息：中国下发商品房预售金新规 多家地产商股债大涨

消息：中国下发商品房预售金新规多家地产商股债大涨中国据报道规范商品房的预售资金监管，之前部分地区过度监管的问题有望得到缓解，房地产企业的股债价格应声走高。据21世纪经济报道，业内人士透露，中国政府下发了城市商品房预售资金监管的意见，明确对预售资金的规定进行了全国统一，有利于规范资金的使用。报道称，意见明确预售资金监管额度由市、县级住房城乡建设部门根据项目合同、工程造价等核定，以确保项目竣工所需资金，达到监管额度之后的剩余资金则可以由房企提取使用。中金分析师张宇等在报告中评论称，对于预售资金违规挪用等行为的遏制，存在部分地区监管过度问题；在当前销售走弱、信用承压的背景下，制度的规范化有助于缓解房企，尤其是民营企业的现金流压力。据彭博社报道，受到上述消息的提振，不少中资地产商股债均有上涨。香港时间上午9时20分，融创2022年8月到期美元债每1美元面值买价上涨逾6美分至82.3美分；碧桂园2024年1月到期美元债买价涨超3美分。彭博中资地产股指数涨约3.3%，创三周来最大涨幅，时代中国控股和世茂集团领涨，涨幅均超7%。发布：2022年2月11日11:04AM