开源证券：硅光应用加速发展 重视产业链投资机会

开源证券：硅光应用加速发展重视产业链投资机会开源证券研报指出，硅光应用加速发展，重视产业链投资机会。1）硅光光器件/光模块厂商：随着AIGC发展，硅光子技术在高速光通信时代有望迎来发展热潮，对传统光通信产业格局或带来深远影响，一方面硅光器件/模块厂商有望充分受益于产业发展，另一方面，硅光芯片具有较高产业壁垒，头部厂商的深度布局有望迎来新一轮产业演化；2）硅光CW光源供应商：硅光光源集成作为目前硅光子技术一大技术难题，目前外置CW光源是硅光光模块的主流方案，且可进一步应用于CPO等场景，随着光通信速率需求的不断提升，硅光光模块的通道数也随之增长，CW光源需求量有望得到进一步发展；3）硅光工艺配套厂商：从硅光工艺流程看，硅光与微电子技术逐步趋同，随着硅光子技术进一步普及及发展，需重视配套工艺设备、软件厂商投资机会。建议关注：中际旭创、天孚通信、亨通光电等。

【隆基绿能：光伏产业链的价格已降至非常不理性的位置】

【隆基绿能：光伏产业链的价格已降至非常不理性的位置】隆基绿能在接受机构调研时表示，从2023年第四季度到现在，光伏产业链的价格已经降至非常不理性的位置，基于这样的价格水平，光伏企业很难实现盈利，不利于光伏行业的长期健康发展。第一季度是市场需求淡季，第二季度全球市场需求开始逐渐放量，预计将会对产业链价格形成支撑，推动产业链价格的修正；但是今年市场供给过剩的压力较大，如果产业链价格持续低位运行，那么财务状况脆弱、技术不先进的企业可能会被迫停产减产或者退出，届时行业实际供需不断趋于平衡，产业链价格或将回归理性。

太平洋证券：碳酸锂价格探底 重视底部投资机会

太平洋证券：碳酸锂价格探底重视底部投资机会太平洋证券研报指出，从上游资源端看，碳酸锂价格是锂电产业链产业周期最明显的表征，是周期的放大器，目前的大幅调整预示着布局机会要来临。在周期低谷，上游资源按照边际成本进行定价，由于已经跌破一些企业的成本线，高成本产能将逐步退出。总体判断，价格下降最快的阶段可能过去了，底部的极端布局点即将到来。从电池及中游材料看，随着竞争加剧及高成本产能的出清，电池及各环节价格有望在2024年逐步见底、开启新的向上周期，看好龙头企业穿越周期成长。

光伏产业链非理性下跌，行业龙头称不会主动发起价格战

光伏产业链非理性下跌，行业龙头称不会主动发起价格战“非理性下跌”已经成为多家机构对于近期光伏产业链价格走势的普遍看法。特别是在多晶硅环节，报价区间下限已探至4万元/吨以下，跌破绝大多数企业现金成本。而在产业链其他环节，跌破企业成本线的情况普遍存在。今年一季度，不少光伏行业龙头业绩由盈转亏，加剧了业内担忧。在近期机构调研中，多家企业被问及对市场前景的看法。通威股份称不会主动发起价格战，希望看到行业的平稳发展和市场的自动调节。晶科能源则表示，市场竞争激烈，产能出清会比大家想象的快一点。晶澳科技提到，当前行业处于底部已经形成共识，各环节盈利较难，公司已做好长期坚持的准备。（证券时报）

国泰君安：供需改善预期与价格底部临近 看好光伏行业边际向上

国泰君安：供需改善预期与价格底部临近看好光伏行业边际向上国泰君安证券发布研究报告称，展望后续，光伏行业有望进入价稳量升的正向循环：硅料价格见底托稳全产业链价格见底，行业价格稳定后需求提升带来组件排产提升，库存较低环节有望带动涨价进而推动产业链排产进一步向上。当前光伏行业已经处于预期底部位置，后续伴随供需改善预期与产业链价格底部企稳，行业基本面有望边际向上。推荐：1)优质辅材环节。2)产业链龙头。

哪些基金在布局 “出海” 产业链

哪些基金在布局“出海”产业链今年以来，工程机械、家电、船舶制造、特高压等“出海”概念股走势较为强劲，持有“出海”产业链个股也成为部分基金经理战胜市场的关键筹码。据统计，多只权益类基金已“埋伏”这一领域，并在震荡的市场环境中取得相对不错的投资回报。业内人士认为，“出海”产业链高景气已得到业绩层面的确认，有望成为全年最重要的景气主线之一，投资者可以借道相关基金把握投资机会。（上证报）