中金：下调海丰国际目标价 15.8% 至 16 港元 维持 “跑赢行业” 评级

中金：下调海丰国际目标价15.8%至16港元维持“跑赢行业”评级中金发表报告指，海丰国际去年业绩差过该行预期，主要因为市场下行，去年货量下降1.1%，单箱航运收入受市场运价下降影响下降41%。今年亚洲区域内供需改善，运价或提升。考虑到船厂产能有限及环保新规对有效运力的影响，未来小船运力增速或进一步受限。需求端货量有望改善，随着亚洲区域内产业转移及越南等东南亚国家增长，公司货量有望提升。报告指，由于运价不及预期，下调2024年净利润预测23%至5.05亿美元，首次引入2025年净利润预测4.43亿美元。当前股价对应8.4倍2024年市盈率和9.6倍2025年市盈率，维持“跑赢行业”评级，下调目标价15.8%至16港元。

中金：维持腾讯音乐跑赢行业评级 目标价升至 51.1 港元

中金：维持腾讯音乐跑赢行业评级目标价升至51.1港元中金发布研究报告称，维持腾讯音乐跑赢行业评级，由于在线音乐收入强劲增长，上调2024/2025年净利润预测13.8%/13.0%至72.05/87.50亿元。考虑盈利预测调整和音乐业务长期发展空间，上调港股目标价54.8%至51.1港元。公司公布4Q23业绩：收入68.93亿元，同降7.2%，略超该行(66.84亿元)和市场(67.00亿元)预期；Non-IFRS净利润15.75亿元，同增9.5%，基本符合该行(15.69亿元)和市场(15.55亿元)预期。

中金：维持欧舒丹 “跑赢大市” 评级 目标价上调至 34 港元

中金：维持欧舒丹“跑赢大市”评级目标价上调至34港元中金发布研究报告称，维持欧舒丹(00973)“跑赢大市”评级，目标价上调21%至34港元。报告中称，公司截至3月底止财年，按固定汇率计算收入同比升24.1%至25.4亿欧元，纯利同比跌18%至9389万欧元，差过市场预期，主要因为旗下品牌ELEMIS及SoldeJaneiro销售增长逊预期、受一次性减值支出影响、利息开支及税率较高。

里昂：维持欧舒丹 “跑赢大市” 评级 目标价上调至 25 港元

里昂：维持欧舒丹“跑赢大市”评级目标价上调至25港元里昂发布研究报告称，维持欧舒丹（00973）“跑赢大市”评级，对其2026财年销售额30亿欧元和营运利润率约13%的预测基本不变，意味着2024至26财年的销售额及净利润复合年增长率分别为10%和22%。公司公布业绩后，将2024至26财年销售额预测小幅提高1%，净利润预测微升2%-5%，以反映高利润率的业务有较快增长，目标价由21.4港元上调至25港元。

中金：维持 TCL 电子 “跑赢行业” 评级 目标价升至 8.36 港元

中金：维持TCL电子“跑赢行业”评级目标价升至8.36港元中金发布研究报告称，考虑TCL电子(01070)产品结构、海外渠道结构持续优化，有望持续提升盈利水平，上调2024/2025年盈利预测10%/20%至13.22亿港元/16.53亿港元，维持“跑赢行业”评级，考虑港股板块整体估值提升，上调目标价37.5%至8.36港元。TCL系彩电在全球市场份额持续提升：根据AVCRevo数据，1Q24TCL全球彩电出货量份额13.4%，较2023年提升0.4ppt。

麦格理：上调敏华控股目标价至 11.2 港元 维持 “跑赢大市” 评级

麦格理：上调敏华控股目标价至11.2港元维持“跑赢大市”评级麦格理发表报告指，敏华控股2024财年下半年收入按年增长17%至94亿元，符合该行预期。受惠原材料成本下降等，报告净利润按年增长41.8%，亦符合该行预期。麦格理指，通过产品重新定位和新客户渗透，敏华控股海外业务目标在2025财年实现双位数增长。虽然新房需求疲软带来短期的不利因素，但Recliner梳化在中国的渗透率较低，随着时间的推移仍有机会实现增长。麦格理将敏华控股2025至2026财年报告盈利预测分别下调5%和8%，但将目标价上调12%至11.2港元，维持“跑赢大市”评级。