华泰证券：上调中远海控目标价至 19.8 港元 重申 “买入” 评级

华泰证券：上调中远海控目标价至19.8港元重申“买入”评级华泰证券发表报告指，今年以来，受出口需求强劲和红海绕行影响，集装箱运价大幅上行，市场高景气；展望下半年，该行预计红海绕行或将持续且航线调整导致中转港货量增加，5月以来港口拥堵逐步出现；需求方面，三季度将迎来欧美传统旺季，货量按季将上行，运价按季有望进一步上涨。中长期看，预计2023至2026年新交船增加，但产业重构导致运力部署发生结构性变化，新兴市场新增运力显著增加，吨海里需求增长有望推升行业盈利中枢。考虑运价上行，上调对中远海控2024至2026年净利预测至586亿、164亿及245亿元，原先预测为246亿、161亿及233亿元；估值溢价主因当前行业高景气，上调H股目标价由11.5港元至19.8港元，假设派息率为50%，对应全年股息率为10%，重申“买入”评级。华泰证券预计，中远海控今年净利586亿元，基于欧线/跨太平洋航线运价均值按年增长50%。截至首季尾，公司拥有现金1,744亿元，预计到年底，公司现金将进一步增厚至2,021亿元。

多因素共振助推价格不断上升 A 股市场航运板块持续走强

多因素共振助推价格不断上升A股市场航运板块持续走强今年以来，赫伯罗特、达飞海运、中远海运等行业巨头多次调升运价，航运公司业绩被市场看好，A股市场航运板块持续走强。截至6月7日，Wind航运指数今年以来累计上涨超30%，中远海控今年以来涨逾79%，航运板块内多只个股今年以来获得北向资金加仓，一季度获得公募基金增持。分析人士表示，多重因素影响下航运费率上升，直接利好航运公司，A股市场航运板块因此受益。码头拥堵带来的运价上行具备持续性，航运公司全年业绩有望进一步上修。(中证金牛座)

摩根士丹利上调中远海能目标价至 10 港元 重申坚定看好油轮运输

摩根士丹利上调中远海能目标价至10港元重申坚定看好油轮运输摩根士丹利发表研究报告指，预计中远海能2023至25年的油轮有效运力将分别增长2.7%、1.4%和1.3%，有效极大型油轮(VLCC)运力将分别增3.4%、1.1%和-0.1%。该行认为，在燃油价格上涨和去碳要求的推动下，2024至25年报废活动仍有上升空间。该行提到，今年的产能利用率较高，稳健的资产价格亦显示市场对上行周期的信心。该行分别上调中远海能2024及25年净利润预测10%和9%，并将目标价由9.2港元上调至10港元，评级增持。

大和升中远海控目标价至 10 港元 上调今明两年每股盈测

大和升中远海控目标价至10港元上调今明两年每股盈测大和发表评级报告指，中远海控(1919.HK)管理层预料欧洲航线船费近期会稍微下跌，美国航线船费或上升。随着和客户就美国合约费率持续讨论、及红海悬而未决的地缘政治问题，该行相信，集团正处于较佳的谈判位置，主要是物流供应链脆弱。即使市场存在部分货柜短缺问题，管理层认为无任何营运影响，料今年首季毛利率录得按季改善。该行将集团去年每股盈测下调1%，反映初步业绩表现，但将2024年至2025年每股盈测上调11%至17%，并将派息率预测由30%上调至40%，目标价由9.6港元上调至10港元，维持其评级为买入。

中远海发：预计 2024 年集装箱市场进入稳定恢复通道 整体情况优于去年

中远海发：预计2024年集装箱市场进入稳定恢复通道整体情况优于去年5月8日，中远海发(601866)举办2023年度暨2024年第一季度业绩说明会，公司高管介绍，自2023年四季度以来，航运业受红海局势影响快速复苏，在一定程度上推升集装箱需求，并延续至2024年。未来随着新运力配箱需求、大量旧箱更新需求、国家产业结构调整和集装箱应用场景的拓展，都将为造箱市场提供较有力的支撑基础，催生更多多元化需求。预计2024年集装箱市场进入稳定恢复通道，整体情况将好于2023年。目前公司所属各箱厂整体生产经营正常有序，在手订单干箱已排产至8月左右、冷箱排产至7月左右。

中远海发(601866)举办2023年度暨2024年第一季度业绩说明会，公司高管介绍，自2023年四季度以来，航运业受红海局势影

中远海发(601866)举办2023年度暨2024年第一季度业绩说明会，公司高管介绍，自2023年四季度以来，航运业受红海局势影响快速复苏，在一定程度上推升集装箱需求，并延续至2024年。未来随着新运力配箱需求、大量旧箱更新需求、国家产业结构调整和集装箱应用场景的拓展，都将为造箱市场提供较有力的支撑基础，催生更多多元化需求。预计2024年集装箱市场进入稳定恢复通道，整体情况将好于2023年。目前公司所属各箱厂整体生产经营正常有序，在手订单干箱已排产至8月左右、冷箱排产至7月左右。（证券时报）