中信证券：产业链交叉验证，光模块龙头景气趋势加强

中信证券：产业链交叉验证，光模块龙头景气趋势加强中信证券研报指出，GPT及Gemini全新升级，AI应用加速商业化落地，海外云厂商微软、谷歌、meta最新财报显示AI在推动收入增长中扮演了核心角色，并计划加大资本开支，国内云厂商资本开支也显著回升。海外光模块龙头800G和1.6T产品需求强劲，且DCI有望迎来新的增长。建议关注在高速光模块、相干光技术以及AEC等方向上布局领先的厂商。

中信证券：光模块行业建议关注在单波 200G 800G/1.6T、LPO、CPO 等方向上布局领先的厂商

中信证券：光模块行业建议关注在单波200G800G/1.6T、LPO、CPO等方向上布局领先的厂商中信证券表示，英伟达近期在GTC2024上发布最新产品GB200，其网络架构对光模块的数量需求与此前发布的DGXH100相近，而服务器与交换机端口速率翻倍，有望推动AI光模块从800G代系向1.6T代系的需求升级。同时，在近期举办的OFC2024上，单波200G、LPO、CPO等方案展现了快速的发展态势，引起了行业内高度关注。相关新方案有望满足AI产业对于光互联高速率、低成本、低功耗的要求，有望成为光模块行业未来的重要发展方向。建议关注在单波200G800G/1.6T、LPO、CPO等方向上布局领先的厂商。

中信证券：高速数通加速迭代，硅光模块放量在即

中信证券：高速数通加速迭代，硅光模块放量在即中信证券研报表示，AI大模型推动算力基础设施加速迭代，从而加快光模块产业升级节奏。复盘数通光模块的发展历程，我们认为硅光模块有望自800G时代开始快速提升渗透率。我们看好国内厂商充分把握技术路线发生变化的历史机遇，在全产业链环节提升份额及盈利能力，建议重点关注三条投资主线：技术能力国内领先的上游核心零部件厂商；在硅光模块制造环节具有先发优势的光模块厂商；在海外并购产业链核心资产的原材料及设备供应商。

中信证券：北美云厂商 Capex 预期积极 光模块龙头趋势向好

中信证券：北美云厂商Capex预期积极光模块龙头趋势向好中信证券研报表示，近期微软、谷歌、Meta、亚马逊陆续发布了2023Q4财报，整体云收入增速保持上行，整体资本开支也重回同比增长，同时各家均表示2024年资本支出将保持增加。另外，AI推动云巨头收入增长的趋势已经出现，“AI资本开支—AI业务收入”的良性循环正在形成。中信证券认为这有望消除目前市场对于光模块等算力设备投资持续性的担忧，从而打开板块估值空间。

华工科技：今年相干光模块会逐步上量 预计 4 月份开始会陆续起量

华工科技：今年相干光模块会逐步上量预计4月份开始会陆续起量华工科技4月2日在机构调研时表示，公司2023年推出400GZR/ZR+/ZR+Pro系列相干光模块，今年3月在OFC展会上又发布新一代DCI800GQSFP-DDZR/ZR+解决方案。去年发货量达千只，产品测试需要8—16个月的时间，涉及上百种模式，常用的20—30种，所以联调过程非常长，整个产业链成熟也是需要一定的时间。2024年相干光模块会逐步上量，今年预计4月份开始会陆续起量。

旭创科技与 Marvell 联合推出用于数据中心互连的 800G ZR/ZR + 光模块

旭创科技与Marvell联合推出用于数据中心互连的800GZR/ZR+光模块据中际旭创消息，近期生成式AI需求的激增正推动云数据中心流量的高速增长，加剧了数据中心互连和光传输网络对带宽的需求。旭创的800GZR/ZR+相干光模块可直接插入IP交换机，用于基于IPoDWDM的DCI部署。这些解决方案的推出有助于通过消除传统的转发器设备来减少DCI的网络复杂性，提高了高容量传输的网络可靠性，降低系统功耗和成本。旭创的800GZR/ZR+光模块采用了MarvellOrion相干DSP，这是业界首款适用于小型可插拔模块的800Gbps相干DSP。该DSP与旭创的相干硅光技术相结合，实现了出色的产品性能。旭创利用硅光技术推出的140Gbaud相干PIC，现已成功应用于公司的新800G相干光模块。