中银国际：上调万洲目标价至 6.5 港元 维持 “买入” 评级

中银国际：上调万洲目标价至6.5港元维持“买入”评级中银国际发表报告指出，万洲首季基本面改善，展现韧性，净利润按年增长140%至4.65亿美元。虽然中国业务受到低猪价的持续拖累，但美国业务强而有力地展示出“翻身”的信号，该行认为这对今年整体利润有所支持，而考虑到去年的低基数，预期今年按年增长的数字也将会强劲。此外，该行认为由于万洲仍在考虑分拆史密斯菲尔德业务，其美国业务的改善将有助万洲估值重估。该行维持对万洲“买入”评级，目标价由5.8港元升至6.5港元，相当于预测今年市盈率9倍。

中银国际：维持网易 - S “买入” 评级 目标价 204 港元

中银国际：维持网易-S“买入”评级目标价204港元中银国际发布研究报告称，维持网易-S（09999）“买入”评级，考虑到潜在摊薄的游戏毛利率及暴雪回归带来的营运开支上升，预计2024财年经调整净利润将同比增2%至334亿元人民币，目标价204港元。该行预计，网易首季整体及核心线上游戏收入，同比均升7%。当中，手机游戏的收入保持稳定，同比增长15%。毛利率及营运利润率分别为62.2%及29.6%，均符合市场预期。该行预计，暴雪游戏自今年夏季起在内地恢复营运，而且与微软游戏加深的合作伙伴关系不仅有助增加用户及收入，还可以释放中长期潜力。

天风证券：维持腾讯控股 “买入” 评级 目标价 476 港元

天风证券：维持腾讯控股“买入”评级目标价476港元天风证券发布研究报告称，维持腾讯控股（00700）“买入”评级，上调2024-2026年预测Non-IFRS归母净利润至2047亿元、2356亿元、2648亿元，目标价476港元。公司游戏业务增长展现出清晰的回升势头，毛利率提升持续超市场预期，市场盈利预期进入上修轨道，该行预计后续仍存进一步提升潜力。中长期来看，积极布局AI技术发展，多元化的产品矩阵对应潜在应用结合方向广阔，技术进步或有望成为中长期重要的增长乘数。

中银国际：上调中石油目标价至 7.06 港元 重申 “买入” 评级

中银国际：上调中石油目标价至7.06港元重申“买入”评级中银国际发表报告指，中石油去年盈利按年增长8%至1611亿元，比该行预测高出4%。尽管油价大幅下跌，但该公司凭借营销和天然气营销业务的强劲表现仍实现了增长。该行预计，在撇除减值、其他税项减少及下游业务盈利小幅增长的情况下，今年中石油盈利将按年增长17%。同时将今明年盈利预测上调14至15%。该行重申对中石油H股的“买入”评级，目标价上调至7.06港元。

中银国际：重申金山软件 “买入” 评级 目标价上调至 39 港元

中银国际：重申金山软件“买入”评级目标价上调至39港元中银国际发布研究报告称，重申金山软件(03888)“买入”评级，目标价从38.5港元略微上调至39港元。公司第一季业绩符合预期，净利润略高于该行预期5%。受旗下二次元射击游戏《尘白禁区》强劲势头的推动，管理层将今年网络游戏收入增长指引提高到10%或以上。该行认为，金山软件新指引意味着目前市场对集团2024财年录净利润10亿元人民币的预期可能过低，因网络游戏通常约占集团净利润的50%。关于WPS，该行认为最近行业内的AIAPI价格战，降价高达97%甚至免费，将有利于金山软件，因为WPS依赖外部AIAPI服务供货商。

中银国际：下调滔搏目标价至 7.5 港元 重申 “买入” 评级

中银国际：下调滔搏目标价至7.5港元重申“买入”评级中银国际发表报告指，滔搏2024财年业绩略低于该行预期，主要因为利润率恢复较预期慢。但业绩报告显示零售销售连续改善，在收入多元化所作尝试亦取得一定成效。此外，滔搏拟派发末期股息和特别股息，合计每股0.2元，使2024财年派息比率达到101%，体现了公司对股东回报的承诺。因此中银国际认为虽然近期滔搏营运仍然受到宏观环境疲软的影响，但相信股息率可以支持股价。该行重申“买入”评级，目标价由7.7港元降至7.5港元。