中银国际：维持腾讯 “买入” 评级及目标价 407 港元

中银国际：维持腾讯“买入”评级及目标价407港元中银国际发表研究报告指，腾讯将于5月14日公布2024财年第一季业绩，预计其收入将按年温和增长5%至1,570亿元；毛利率和经调整净利润率分别为49.7%和27.3%，达到市场预期。该行认为，集团专注高质增长策略为未来的财务状况提供了明显的确定因素，预计第二财季至第四财季的收入按年加快增长，加上强劲的资本回报计划，维持其“买入”评级及目标价407港元。

中银国际：下调滔搏目标价至 7.5 港元 重申 “买入” 评级

中银国际：下调滔搏目标价至7.5港元重申“买入”评级中银国际发表报告指，滔搏2024财年业绩略低于该行预期，主要因为利润率恢复较预期慢。但业绩报告显示零售销售连续改善，在收入多元化所作尝试亦取得一定成效。此外，滔搏拟派发末期股息和特别股息，合计每股0.2元，使2024财年派息比率达到101%，体现了公司对股东回报的承诺。因此中银国际认为虽然近期滔搏营运仍然受到宏观环境疲软的影响，但相信股息率可以支持股价。该行重申“买入”评级，目标价由7.7港元降至7.5港元。

花旗：上调国药目标价至 30 港元 维持 “买入” 评级

花旗：上调国药目标价至30港元维持“买入”评级花旗报告指，国药去年收入及净利润分别按年升8%及6.2%，大致符合该行及市场预期。管理层指业务持续从反贪复苏，预期今年药物销售收入增长较保健行业快2至3个百分点，符合公司早前的长期指引。管理层亦预期维持稳定毛利率、药物服务收入加快增长及医疗设备业务增长加快。该行调整对国药今明两年每股盈利预测1%至2%，将国药目标价由26港元上调至30港元，为今年预测市盈增长(PEG)率1倍，投资评级维持“买入”。

瑞银：维持小米集团 - W “买入” 评级 目标价 20 港元

瑞银：维持小米集团-W“买入”评级目标价20港元瑞银发布研究报告称，维持小米集团-W(01810)“买入”评级，预计小米今年第一季收入同比增长25%至744亿元人民币；非国际会计准则净利润升51%至49亿元人币，目标价20港元。报告预期，今年首季智能手机、物联网(IoT)和网路收入分别同比增31%、21%和7%，认为物联网业务的利润率支援可能比预期更显着，并抵消了智能手机零件的成本压力，导致综合毛利率同比增2.3个百分点、按季增0.5个百分点至21.8%。

高盛：升网易目标价至 210 港元 评级 “买入”

高盛：升网易目标价至210港元评级“买入”高盛发表报告指，网易(09999.HK)年初至今股价跑赢中概互联网指数，旗下游戏“蛋仔派对”(EggyParty)在竞争下表现稳定。展望2024，仍然预期收入有双位数稳固增长，主要受新游戏产品推动，而渠道优化亦将推升利润率。该行预期网易去年第四季度收入有稳定增长，其中游戏收入估计增长15%，盈利能力亦得以提升，该行估计其末季纯利81亿元人民币，较市场普遍预测为高；将其H股目标价由206港元上调至210港元，评级“买入”。

中银国际升小米目标价至 25.18 港元

中银国际升小米目标价至25.18港元中银国际发表报告指，小米第一季业绩表现强劲，经调整净利润为65亿元人民币，分别超出该行预期和市场预期的17%和27%。22.3%的毛利率得益于持续高水平的智能手机毛利率和创纪录的IoT毛利率。IoT毛利良好主要受益于高毛利产品如平板电脑和大家电的增长。展望下半年，中银国际预计小米15将有望取得创纪录的销量，主要受益于3纳米骁龙8Gen4SoC的竞争力，以及小米SU7热销与雷军所带来的品牌效应。该行认为2024和2025年的市场一致利润预期将持续上调。该行将小米目标价从23.87港元上调至25.18港元，基于分部估值法，传统业务按15倍市盈率，电动车业务按3倍市销率计算。重申小米集团为硬件行业的首选，评级“买入”。