花旗：上调长城汽车盈利预测及目标价 以反映强劲出口增长势头

花旗：上调长城汽车盈利预测及目标价以反映强劲出口增长势头花旗集团上调长城汽车未来三年盈利及毛利率预测，并上调目标价，以反映今年前三个月的强劲出口增长势头和海外销售的较高毛利率。分析师JeffChung等人在报告中称，将2024-2026年的净利润预测提高4-14%，至98.9亿元/127.6亿元/150.6亿元人民币；将2024-2026年的毛利率预测调高0.4-1.6个百分点，至15.8%/16.7%/17.6%。上调H股和A股的目标价至14.7港元和13.6元人民币，此前分别为10.9港元和10元人民币；维持对H股的买入评级，以及对A股的卖出评级。

长城汽车海外业务增长 海外业务毛利率达 26%

长城汽车海外业务增长海外业务毛利率达26%长城汽车（601633.SH）近日发布销量数据，一季度该公司销量达27.5万辆，同比增长25.11%，其中海外市场销量达9.3万辆，占比三分之一。海外业务正成为推动车企利润增长的重要力量。长城汽车财报显示，2023年营业总收入1732.1亿元，同比增长26.12%，其中海外市场营收达531.1亿元。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为46.8亿元，同比增长4.6%。从毛利率来看，2023年长城汽车整体毛利率为18.4%，相比15.5%的国内汽车业务毛利率，海外业务毛利率达26%，高出国内11个百分点。（第一财经）

花旗：小幅上调小米港股目标价 进一步提高电动车出货量和毛利率预估

花旗：小幅上调小米港股目标价进一步提高电动车出货量和毛利率预估花旗在报告中表示，小米集团2024年一季度业绩好于预期，主要得益于强劲的物联网业务毛利率和电动汽车业务亏损的减少。该行调升小米港股目标价约2%，并上调今明两年电动汽车出货量及毛利率预估。分析师KynaWong等在报告中指出，预计物联网业务毛利率、海外互联网业务收入和电动汽车销售/毛利率将成为提振小米今年利润的积极因素。花旗将2024/25/26年的电动汽车出货量预估分别上调至12万辆/23万辆/30万辆，电动汽车毛利率分别调至8.2%/11.3%/11.9%；将小米港股目标价从21.9港元调升至22.4港元。

康师傅去年少赚31%　毛利率下跌

康师傅去年少赚31%毛利率下跌康师傅去年盈利26.3亿元人民币，按年跌近31%。扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利(EBITDA)跌约14%，至约72亿元。计划派末期息、特别股息均为23.36分，按年跌约31%。期内，收益787.2亿元，按年升逾6%。毛利率跌1.3个百分点至29.09%。当中方便面业务收益296.3亿元，按年升逾4%；至于主要收入来源饮品业务收益483.4亿，增长近8%。2023-03-2718:16:13

瑞声科技去年少赚约10%　收入及毛利率都跌

瑞声科技去年少赚约10%收入及毛利率都跌瑞声科技去年盈利7.4亿元人民币，按年跌9.9%，由于去年上半年消费电子行业需求仍疲弱，以及提升规格趋势较缓慢。派末期息每股0.1港元，按年跌约17%，全年派息比率维持15%。全年收入204.2亿元人民币，按年跌1%。毛利率16.9%，按年跌1.4个百分点，由于有较高毛利率的声学业务销售额减少。至去年底，经营性现金流达46.3亿元，创近5年新高。同时在严格管理资本开支基础上，自由现金流达到38.1亿元，是上市以来新高，帐面现金68.2亿元。2024-03-2112:53:53

恒安国际上半年盈利跌4%　毛利率回落至31%

恒安国际上半年盈利跌4%毛利率回落至31%恒安国际上半年盈利近12.3亿元人民币，按年跌4%。中期息维持在0.7元。期内，收入122亿元，按年升近9%。包括纸巾、卫生巾、纸尿片的核心业务部份收入升15%至110.5亿元。公司毛利率跌至31%，按年跌4.2个百分点，受原材料价格影响。不过公司指木浆价格回落的正面影响，由第2季度开始逐步反映在纸巾业务成本上，毛利率按月录得增长，预期下半年毛利率将持续录得改善。公司至6月底止，制成品周转日数减少6日至33日。应收帐款及应收票据周转日数减少8日至43日。2023-08-2412:41:20