里昂：上调舜宇光学目标价至 57 港元 评级升至 “买入”

里昂：上调舜宇光学目标价至57港元评级升至“买入”里昂发布研究报告称，相信舜宇光学（02382）正处于稳固复苏轨道。受惠于新手机项目（handsetproject）带来的贡献提高，手机业务利润率改善，并可能高于公司的指引目标。而手机镜头组和摄像头模块的出货量亦有超过指引的趋势。公司将于6月18至19日举行年度投资者日活动，该行上调对其今明年盈利预测，目标价从47.6港元上调至57港元，并将其评级从“跑输大市”一举上调至“买入”。

中银国际：下调舜宇目标价至 61 港元 认为指引似乎过于保守

中银国际：下调舜宇目标价至61港元认为指引似乎过于保守中银国际发表报告指，舜宇去年下半年盈利按年倒退37%至6.6亿元，略差过之前的盈警预告，虽然去年第四季去库存结束及高端Android手机销售，推动交付量强劲增长，但手机镜头及手机摄像模块行业供应过剩，限制平均售价及利润率提升空间。该股股价下跌，与管理层今年指引温和有关，而该行认为，在去年的低基数下，指引似乎过于保守。该行将其今明两年每股盈利预测分别下调24%及27%，以反映市场对平均售价及利润率的失望情绪，目标价由80港元下调至61港元，但维持“买入”评级，相信高端Android及苹果手机可能带来上行惊喜，公司长远亦将受惠车载镜头及延展实境(XR)的发展。

中金：予舜宇光学科技 “跑赢行业” 评级 目标价 81.9 港元

中金：予舜宇光学科技“跑赢行业”评级目标价81.9港元中金发布研究报告称，予舜宇光学科技(02382.HK)“跑赢行业”评级，考虑到2023年手机光学行业仍存降规降配趋势，下调公司2023年归母净利润预测18%至11.9亿元，基本维持2024/25年归母净利润预测23.3/28.3亿元。考虑到手机光学行业竞争态势短期放缓，加之2024年安卓市场光学创新动能有所修复，目标价81.9港元。2023年公司业绩预计将达到10.84-12.04亿元（对应同比下滑区间50-55%），预告中值低于该行此前预期14.5亿元21%，低于机构一致预期14.0亿元18%。

星展：上调汇丰控股目标价至 74.6 港元 重申 “买入” 评级

星展：上调汇丰控股目标价至74.6港元重申“买入”评级星展发表报告指出，汇丰控股去年业绩逊预期，对交行意外出现减值损失30亿美元，核心盈利大致符合预期，公司维持2024/2025财年股息率稳健。此外，该行预期美国联邦基金利率将于今年下半年开始下行周期，料对今明两年的香港银行(包括汇控)将面临净息差下行压力。同时，该行料当利率降低时，贷款量将出现更强劲的增长。信贷成本预期整体与去年相似，约为贷款总额的36至37基点。整体而言，该行预计今明两年经调整盈利与去年相比的上行空间有限。该行估计，汇控预计将实现约15%的有形股本回报率(RoTE)目标，并预计2024/2025财年的ROTE约为14%至16%。该行将汇控今明两年盈利预测下调7%及11%，重申对其“买入”评级，目标价由71.7港元上调至74.6港元，认为汇控为减息周期中属股息回报稳固的股份。

美银：下调国泰君安目标价至 10.15 港元 重申 “买入” 评级

美银：下调国泰君安目标价至10.15港元重申“买入”评级美银发表报告指，国泰君安去年净利润按年跌19%差于该行及市场预期，主要受减值增加拖累，亦意味去年第四季净利润跌76%。当中经纪及净利息收入按年跌11%及41%符预期，承销收入按年跌14%跑赢同业，但不大可能持续。资产管理收入受惠于整合华安基金按年升149%，交易收入按年升22%，经调整经营溢利按年增长3%跑赢同业，减值损失按年增至7.35亿元。受基金管理业务占比增加影响，成本收入比率按年升6个百分点至55%。股本回报率跌至6%，每股派息按年减25%至40分。该行下调公司今明两年盈利预测20%至23%，基于利息支出及减值拨备增加，目标价相应由10.66港元降至10.15港元，而因估值不高、业务组合改善及有利的基金流动趋势，重申其“买入”评级。

交银国际：下调新鸿基地产目标价至 110.1 港元 重申 “买入” 评级

交银国际：下调新鸿基地产目标价至110.1港元重申“买入”评级交银国际发表研究报告指，新鸿基地产中期业绩大致平稳，内地项目交付减少导致物业销售入帐下降，但其余各线业务有所复苏。总收入按年增0.4%至275亿港元，核心净利润按年减5.9%至约89亿港元，大致符合预期。中期股息按年减24%至0.95港元，股息率减少7.3个百分点至30.9%，但因应政府刚公布放松措施，公司预期全年分派比率会更接近40至50%之上限，该行预计全年股息按年减12.3%至约4.3港元。租金收入按年升1.7%至89.4亿港元，其中零售分部录得3.5%按年增长，公司预期自由行放宽将有助于零售业界进一步复苏，并预计零售租金将于下半年继续录得增长。该行重申集团的“买入”评级，目标价由127.6港元下调至110.1港元。