星展：下调舜宇光学目标价至 55 港元 重申 “买入” 评级

星展：下调舜宇光学目标价至55港元重申“买入”评级星展发表报告，降舜宇光学科技今明两年盈利预测33%及42%，反映慢于预期的交付复苏，目标价由79港元降至55港元，相等于预测2024年市盈率21倍。基于对人工智能手机热潮预期，仍预测2023年至2026年预测盈利年复合增长率54%，重申予“买入”评级。该行指，舜宇去年下半年纯利因毛利率收缩按年跌37%，大致符合盈警指引。管理层预测今年手机镜头及手机镜头模块交付量分别按年升5%及持平。该行预期舜宇今年盈利按年大升119%，基于公司在电动车零件的进展及增加对iPhone及三星智能手机交付。

里昂：上调舜宇光学目标价至 57 港元 评级升至 “买入”

里昂：上调舜宇光学目标价至57港元评级升至“买入”里昂发布研究报告称，相信舜宇光学（02382）正处于稳固复苏轨道。受惠于新手机项目（handsetproject）带来的贡献提高，手机业务利润率改善，并可能高于公司的指引目标。而手机镜头组和摄像头模块的出货量亦有超过指引的趋势。公司将于6月18至19日举行年度投资者日活动，该行上调对其今明年盈利预测，目标价从47.6港元上调至57港元，并将其评级从“跑输大市”一举上调至“买入”。

中金：维持腾讯音乐跑赢行业评级 目标价升至 51.1 港元

中金：维持腾讯音乐跑赢行业评级目标价升至51.1港元中金发布研究报告称，维持腾讯音乐跑赢行业评级，由于在线音乐收入强劲增长，上调2024/2025年净利润预测13.8%/13.0%至72.05/87.50亿元。考虑盈利预测调整和音乐业务长期发展空间，上调港股目标价54.8%至51.1港元。公司公布4Q23业绩：收入68.93亿元，同降7.2%，略超该行(66.84亿元)和市场(67.00亿元)预期；Non-IFRS净利润15.75亿元，同增9.5%，基本符合该行(15.69亿元)和市场(15.55亿元)预期。

花旗：对舜宇光学启动 30 日上行催化观察 目标价 63.5 港元

花旗：对舜宇光学启动30日上行催化观察目标价63.5港元花旗发表研究报告，对舜宇光学启动30日上行催化观察，指出HUAWEIPura70系列将于月内登场，新产品上市在即，可能会对舜宇的股价产生正面影响，给予“买入”评级，目标价63.5港元。该行指出，华为发布新旗舰机型，或将推动中国智能手机出货量增长，引发资金转投到智能手机供应链，认为舜宇是规格升级趋势的受惠者之一，除了在该机型的手机镜头方面拥有领先地位外，亦可能会供应潜望镜头模块，有助带动产品平均售价及利润增长。

中金：维持信达生物 “跑赢行业” 评级 目标价 48 港币

中金：维持信达生物“跑赢行业”评级目标价48港币中金发布研究报告称，维持信达生物(01801)2024和2025年营业收入预测73.85/98.57亿元人民币不变，由于多款慢性病产品近两年处于扩展的关键阶段，预计销售费用将有较高支出，因此将2024/25年归母净利润预测由-4.5/6.9亿元调整至-7.0/4.9亿元。维持跑赢行业评级，虽然净利润预测有所下调，但港股创新药板块估值有所回暖，基于DCF模型，维持目标价48港币(对应26%上行空间)。

野村降舜宇光学科技 (

野村降舜宇光学科技(02382.HK)目标价至68港元市场预期可能仍然过低野村发表报告指出，由于缺乏长期订单能见度，相信投资者仍看淡大部分的智能手机供应链公司。然而，该行认为部分光学元件公司如舜宇光学科技及丘钛科技的2024财年业绩可能胜预期，主要因为竞争环境更加规范；光学元件有利的定价环境；高端智能手机需求按年复苏，推动规格升级。该行将舜宇的目标价由88港元下调至68港元，重申对其买入评级，认为市场仍然低估公司前景，忽略了其今年的强劲盈利复苏。