小摩：维持粤海投资 “增持” 评级 目标价 7.25 港元

小摩：维持粤海投资“增持”评级目标价7.25港元小摩发布研究报告称，维持粤海投资（00270）“增持”评级，估计其2023财年的股息可能会被削减，如果假设公司维持目前的派息（2022财年>80%），料其2023财年的股息也可能据该行所估计将削减35%（每股40港仙），目标价7.25港元。公司发盈警，预计2023年度溢利将较2022年度的47.64亿元减少约35%。主要由于内地房地产市场持续低迷，集团的物业成交量萎缩，销售价格亦有所下跌，且发展中待售物业年内进行减值。

大摩：予信义光能 “增持” 评级 目标价 11 港元

大摩：予信义光能“增持”评级目标价11港元摩根士丹利发布研究报告称，予信义光能“增持”评级，目标价为11港元。基于10、11月经营数据，管理层指出第四季玻璃出货量会较上季好，虽预期第四季利润率将按季下降，但仍会高于上半年水平。报告中称，公司预计明年太阳能玻璃整体供需保持相对平衡，并计划于今年底前启动3条生产线，明年上半年启动5条生产线。整体而言，管理层认为2023年季度毛利率表现依次为第三季、第四季、第二季、第一季。

小摩：予国泰航空 “增持” 评级 目标价升至 11.2 港元

小摩：予国泰航空“增持”评级目标价升至11.2港元小摩发布研究报告称，由于国泰航空（00293）航空货运敞口高于同业，将其列入正面催化剂观察名单，以受惠内地紧张的机队运力、跨境电商热潮持续，以及在红海危机下客户寻找替代方案所带来的海空货运外溢需求。该行将国泰2023至2024财年税后净利润预测各上调约5%，并较市场预计高出约10%，并将目标价11港元微升至11.2港元，评级“增持”。近期催化剂包括去年下半年盈利胜预期；恢复定期派息；若红海危机未解决，农历新年假期后运费将进一步飙升。

大摩：予中国联通 “增持” 评级 目标价 6.5 港元

大摩：予中国联通“增持”评级目标价6.5港元摩根士丹利发布研究报告称，中国联通（00762）首季业绩符合预期，服务收入同比增长3.4%，其中联网信通业务及算网数智业务收入均稳健增长，联通云收入更同比增长30%。公司首季纯利逾56亿元人民币，同比增长8.9%，虽符合大摩预期，但略逊于公司全年度双位数增长的指引。大摩大致维持盈利预测不变，投资评级仍为“增持”，目标价6.5港元。

大摩：予华晨中国 “增持” 评级 目标价 8.2 港元

大摩：予华晨中国“增持”评级目标价8.2港元大摩发布研究报告称，华晨中国(01114)派特别息超出预期，料市场反应正面。在公司没有明确指引的情况下，该行预计股价将受到华晨宝马留存收益分配和合资公司可持续利润或股息等因素推动。对该股评级为“增持”，目标价8.2港元。报告中称，公司宣派发每股4.3元特别息，超出市场和该行每股1.5元的预期，全年派息总额为每股5.8元，相对该行之前预期2024和2025年的派息总额为每股5.6元。

大摩：上调金山软件目标价至 36 港元 评级 “增持”

大摩：上调金山软件目标价至36港元评级“增持”摩根士丹利发表研究报告将，金山软件2024至2026财年的收入预测，分别调高2%、1.8%、1.6%。主要考虑到公司管理层对2024财年游戏营业收入按年增长10%的新指引；该行亦将公司2024至2026财年的销售费用假设，分别调低6.2%、5.6%、5.1%，以反映2024财年首季的表现；同时亦收窄公司2024及2025财年的联营损失假设，主要由于金山软件在减少损失方面取得进展。大摩表示看好金山软件，主要由于其所有业务均取得积极的进展，预计未来或会提升估值。该行因而将金山软件的目标价由35港元上调至36港元，给予“增持”评级。