涤纶长丝供需格局或改善 相关公司盈利有望增厚

涤纶长丝供需格局或改善相关公司盈利有望增厚据百川盈孚消息，位于浙江桐乡、江苏的涤纶长丝头部企业近日联合减产，幅度在10%左右，减产结束时间未定。此前，已有两家大型企业因装置改造停车，涉及长丝产能超过100万吨/年。“这次减产的主要目的是要将产品价格恢复到合理的利润空间。”有在桐乡从事涤纶生产的业内人士对记者表示。隆众资讯分析，现阶段涤纶长丝行业主动、被动去库存，行业整体产能利用率已降至86%附近，整体库存水平降至半个月左右，企业轻装上阵，短期来看涤纶长丝市场下行风险不大。另有行业研究员对记者表示，今年涤纶长丝新增产能大幅降低，并且不排除为负增长。在供给减少、下游需求回暖的情况下，行业景气度有望回升，相关上市公司盈利能力有望得到改善。（上海证券报）

中信建投：基化资本开支增速放缓，化工及能源板块供需格局有望优化

中信建投：基化资本开支增速放缓，化工及能源板块供需格局有望优化中信建投研报指出，2022年，化工板块受到行业扩张加速、原料高企、需求不振的共同挤压，不足一年就已回落至景气谷底。2023年以来，随着需求缓慢改善，但部分行业仍然承压，煤炭、基化、石化板块2023年业绩整体仍有承压，2024年Q1环比有所改善；在建工程方面，基化资本开支增速放缓，后续产能扩张周期或许将告一段落，带来供需格局的优化。后续随需求进一步复苏，各子行业内在供需、盈利有望逐步向好。

中金：光伏玻璃供需格局修复，坚定看好量利齐升

中金：光伏玻璃供需格局修复，坚定看好量利齐升中金公司研报指出，光伏玻璃是光伏产业链中的优质赛道，具备穿越周期能力，主要原因为：1）行业供需格局向好，供给受政策限制持续放缓；2）行业格局稳定，龙头两家公司合计市占率约为60%，规模优势明显，盈利显著领先其他厂商，竞争优势能够维持；3）技术迭代较少，产品以3.2mm和2.0mm玻璃为主；4）价格有望上涨带动盈利改善，单月若组件排产大幅提升，玻璃或将供应紧缺，价格上升。综上，中金认为龙头企业盈利能力较强，基本面持续改善支撑股价上涨。

中金公司：钢铁行业仍处于 “三低” 格局，建议关注三条主线

中金公司：钢铁行业仍处于“三低”格局，建议关注三条主线中金公司研报认为，当前时点，市场对钢铁行业预期仍悲观，板块仍处于低库存/低盈利/低估值的“三低”格局，而中金公司看到国内制造业基钦周期筑底企稳，景气有望改善。2024年行业需求将延续分化，制造业强于建筑业，被低估的制造业龙头钢企有望迎来盈利与估值的逐步修复，超额收益可期。标的方面，建议关注三条主线：1）分化是未来行业趋势：一是制造业与建筑业需求将出现分化，制造业用钢空间仍广阔。二是竞争力强、盈利能力优秀的制造业“核心资产”在行业逐步出清的过程中产能与竞争优势进一步扩张。2）特钢新材料龙头企业。3）2024年铁矿石供需仍偏紧，叠加美联储降息，铁矿石价格易涨难跌。

中信建投：预计 2024 年血制品行业将延续供需两旺格局

中信建投：预计2024年血制品行业将延续供需两旺格局中信建投5月27日研报指出，2024年1-4月，血制品行业中白蛋白、静丙批签发同比下降，主要由于去年同期高基数所致；VIII因子、纤原等产品批签发同比增长。研发管线方面，多家企业布局层析法静丙及重组类产品等新产品研发。2023年国内采浆量增长较快，叠加诊疗需求复苏带动需求增长，行业呈现供需两旺格局。2024年一季度行业增速放缓，主要由于2023年一季度业绩高基数。预计2024年行业将延续供需两旺格局，血制品企业有望保持较快增长。建议关注拥有央国企背景或处于行业头部，有望获得更多浆站拓展资源，血制品业务持续增长的企业。

中信证券：供需或将维持偏紧状态 粘胶长丝价格有望高位运行

中信证券：供需或将维持偏紧状态粘胶长丝价格有望高位运行中信证券研报指出，粘胶长丝广泛应用于中高档服装领域，其产能近八成位于国内，国内CR2高达72.3%，供给集中度极高。近期，国风服装订单量爆发式增长，催化粘胶长丝内需短期大幅增长；同时外需依靠印度等市场的稳步增长和市场份额提升，具备长期成长性。目前，粘胶长丝市场已呈现供给紧张态势，短期内的供需错配料将推涨粘胶长丝产品价格。长期来看，新增产能受限叠加国内外需求的上涨，供需或将维持偏紧状态，粘胶长丝价格有望高位运行。建议把握行业机遇，聚焦具备高市占率和渠道优势的行业龙头。