中信建投：预计 2024 年血制品行业将延续供需两旺格局

中信建投：预计2024年血制品行业将延续供需两旺格局中信建投5月27日研报指出，2024年1-4月，血制品行业中白蛋白、静丙批签发同比下降，主要由于去年同期高基数所致；VIII因子、纤原等产品批签发同比增长。研发管线方面，多家企业布局层析法静丙及重组类产品等新产品研发。2023年国内采浆量增长较快，叠加诊疗需求复苏带动需求增长，行业呈现供需两旺格局。2024年一季度行业增速放缓，主要由于2023年一季度业绩高基数。预计2024年行业将延续供需两旺格局，血制品企业有望保持较快增长。建议关注拥有央国企背景或处于行业头部，有望获得更多浆站拓展资源，血制品业务持续增长的企业。

中信证券：信贷供需新格局正逐步展现 预计未来信贷增速或将逐步放缓

中信证券：信贷供需新格局正逐步展现预计未来信贷增速或将逐步放缓中信证券研报指出，2月9日，央行发布2024年1月金融数据，信贷数据表现较为亮眼，结合货币政策执行报告中的相关表述，我们认为信贷供需新格局正在逐步向我们展现。预计未来信贷增速或将逐步放缓，提质换档。银行可以通过多种方式盘活存量资源，提升资金使用效率、优化新增贷款投向。在这一过程中，还需要结构性货币政策、金融监管政策等，持续引导机构投资方向并继续推动贷款利率下行，减轻实体融资难度，落实金融服务实体。

中信建投：看好 TOPCon 产业链及供需格局相对较好的辅材、逆变器环节

中信建投：看好TOPCon产业链及供需格局相对较好的辅材、逆变器环节中信建投研报指出，1—2月光伏组件累计出口量同比增长34.8%，逆变器累计出口量同比减少22.3%。亚洲、非洲、拉美等市场今年成为重要的海外需求增量，包括印度、巴基斯坦、沙特、南非等新兴市场今年以来需求弹性较大。展望3月，预计3月起欧洲需求也将逐步起量，海外需求今年也将保持较高增速，看好TOPCon产业链及供需格局相对较好的辅材、逆变器环节。

国泰君安：基础化工板块估值触底反弹 需求预期改善

国泰君安：基础化工板块估值触底反弹需求预期改善国泰君安研报指出，2023年基础化工指数整体下行，2024年一季度经济数据超预期，随着海外补库及国内节后开工旺季，需求边际复苏，部分化工品迎来涨价，板块估值触底反弹基础化工指数延续涨势。国泰君安认为，供给端行业经历扩产周期后，增速回归正常，需求端国内稳增长政策持续发力，海外补库存带来需求增加，部分行业需求有望回升，行业供需格局逐步改善。基础化工行业推荐周期底部有扩张能力的龙头（包括聚氨酯、煤化工、钛白粉等），景气向上子行业（氟化工、轮胎等）及新产业趋势新材料企业（吸附树脂、纳米二氧化硅、硅微粉等）。

中信建投：风电、电力设备行业近 2 年内格局较为稳定，企业盈利有望维持合理水平

中信建投：风电、电力设备行业近2年内格局较为稳定，企业盈利有望维持合理水平中信建投研报分析，2024年，风电和电力设备行业的主要矛盾仍集中在需求端，板块融资额度和固定资产投资力度近年来一直处于低位，供给释放在电新行业最小，而需求的确定性却相对较强。2020-2023年，风电上市公司融资金额326亿元，在电新中整体占比6.4%，电力设备行业上市公司融融资额更低，2020-2023年融资额仅为30亿元，在电新中整体占比0.6%。我们预期风电、电力设备行业近2年内格局较为稳定，企业盈利有望维持合理水平，决定行业景气度的核心指标为行业需求。

中信建投：电力设备板块一枝独秀，进入漫长景气周期

中信建投：电力设备板块一枝独秀，进入漫长景气周期中信建投5月14日研报表示，综合新增在建工程、新增固定资产、资本开支现金流状况、行业需求预测及确定性打分等多维度分析，得出结论：在2024-2025周期，电力设备（出海、国内、电源等），全球户储（当前除欧洲），全球大储，处于景气象限，在此区间内精选标的胜率较大；锂电、光伏、欧洲户储当前基本面已经处于L型底部位置，锂电可能于2024Q4-2025Q2行业供需形势出现极大改善，光伏在前两个季度产能投放和资本开支力度较大，重点关注产业链价格底部的需求弹性，这一方向挑选标的需要紧密跟踪行业格局结合估值进行精选，同时也需要有较强的择时能力。海风与氢能，空间最大，但需求的有一定的不确定性，板块可能会有波动，后续需要紧密跟踪政策等各项因素对于需求的直接作用。