2022年中国私募股权投资交易额腰斩 交易量下滑38%

2022年中国私募股权投资交易额腰斩交易量下滑38%咨询公司贝恩（Bain&Co.）发布报告称，2022年中国私募股权市场投资交易额为620亿美元（下同，约826亿新元），同比下降53%，投资交易量也同比下滑38%，平均投资交易额为8200万美元，为2013年以来的最低值。据财新网报道，贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权和兼并收购业务主席周浩称，过去十年，中国私募股权市场经历了高速增长的黄金期，在2021年达到历史高点。但由于受到宏观经济和外部环境的一系列挑战，2022年私募股权投资市场在“融投管退”各个环节都受到较大抑制，量价齐跌。贝恩在星期二（4月18日）发布的《2023年中国私募股权市场报告》称，科技行业依然占据中国私募股权资本的最大份额，但行业投资交易额却同比下降62%，其中云服务下降88%、软件下降59%，是跌幅最大的两个子行业。细分赛道方面，半导体、汽车与出行、医药与生物科技成为2022年私募股权投资市场最活跃的投资赛道。具体而言，2022年，半导体及零部件赛道有近百笔私募投资交易，平均交易规模达1亿2500万美元，以人民币基金投资为主。而相较前五年的投资情况，电商、跨行业科技和线上服务领域热度则有所下降。报告指出，因商业前景不明朗以及上市公司评级较低，中国国内私募股权投资市场交易倍数从一年前的17.9倍（企业价值倍数中值）下降到16.7倍，但仍在全球范围内处于高位。周浩称，2022年市场交易倍数偏高，常有买卖方估值无法耦合造成流标的现象，2023年以来，交易倍数仍然处于调整过程中，预计未来仍将持续下调。

中国私募股权投资跌至十年低点

中国私募股权投资跌至十年低点报告显示，中国私募股权市场的投资活跃度延续结构性下降趋势，跌至十年来低点。综合《证券时报》和财新网报道，贝恩公司星期二（4月23日）发布的《2024年中国私募股权市场报告》显示，受IPO退出难度提升、买卖双方估值预期差距等影响，2024年中国私募股权市场预计将延续2023年承压趋势，进入换挡调整期。报告显示，2023年，中国私募股权市场的投资活跃度延续结构性下降趋势，投资交易额较前5年均值（2018至2022年）下降了58%，跌至410亿美元（557.4亿新元），跌至2013年以来的最低点，交易量也跌去了31%。平均投资交易额为6900万美元，为2014年以来的最低值。人民币募资额稳中有升，但聚焦中国市场的美元募资额却同比下跌44%。人民币基金在2023年交易额中占到42%，较2022年增长21个百分点。在国内普通合伙人（GP）、特别是政府扶持基金的积极布局下，半导体、汽车出行等行业投资活跃。国内美元基金则继续关注汽车出行、医药和生物科技等传统行业投资标的。贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权基金及兼并收购业务主席周浩表示，中国市场也受到了全球经济放缓和宏观经济不确定性的影响，从交易结构和退出形式看，市场面临的挑战还是非常大的。报告也指出，经济增速下行压力依然存在，叠加IPO退出难度提升、买卖双方估值预期差距的影响，2024年中国私募股权市场预计将延续2023年承压趋势，进入换挡调整期。2024年4月24日9:47AM

中共党员领导干部不能投资购买私募股权投资基金

中共党员领导干部不能投资购买私募股权投资基金中国法律规定，中共党员领导干部不能投资购买私募股权投资基金，因为有的私募股权投资基金直接成为不法分子向党员领导干部隐蔽输送利益的渠道等。中共中央纪委、国家监委主管主办的中国方正出版社上星期四（10月26日）在微信公号发文，《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，私募投资基金，是指在中国境内以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。其还规定，个人合格投资者投资于单只私募投资基金的金额不低于100万元（人民币，约18.9万新元），人数最多不能超过200人。文章称，根据不同标准，私募基金又可细分为多种，情况比较复杂，其中私募证券投资基金主要投资于公开交易的上市公司股票、债券、期货、期权、基金份额等，党员领导干部可以购买，并在填报个人事项时如实申报。但是，党员领导干部不能投资购买私募股权投资基金。文章列出了几个原因，分别是：私募股权投资基金组成设立方式主要有合伙制、公司制等，募集的资金主要投资购买非上市公司（企业）股权等非公开交易的资产。投资者投资购买私募股权投资基金不仅成为该基金的合伙人或者股东，同时也往往间接持有了非上市公司股份，因此投资购买私募股权投资基金实质上是一种经商办企业的行为。其次，有的党员领导干部利用职权知悉本地区、本系统非上市公司经营状况、上市前景等重要消息后，通过参与投资设立私募股权投资基金，并在投资协议中特别选定该公司为目标公司，从而间接拥有该公司股份，在该公司上市股权增值后获得巨额利益。此外，还有的党员领导干部利用职权为个人间接持股公司的经营活动甚至上市融资提供帮助；甚至有的私募股权投资基金直接成为不法分子向党员领导干部隐蔽输送利益的渠道。文章称：“综上，我们认为投资购买私募股权投资基金属于经商办企业的性质，且相关的投资活动具有隐蔽性，党员领导干部投资购买该类基金会损害职务行为的廉洁性，且易产生以权谋私、损公肥私等腐败问题，应严格把握，严肃处理。对已经查实党员领导干部投资购买私募股权投资基金的，可按违规经商办企业认定处理。”2023年11月1日3:03PM

天域生态：终止参与设立私募股权投资基金事项

天域生态：终止参与设立私募股权投资基金事项天域生态(603717)3月29日晚间公告，2023年12月30日，公司与阿格亚（北京）控股有限公司（简称“阿格亚北京”）及其股东跃马投控（北京）科技有限公司签订了《投资合作框架协议》，并同时与北京前沿科创私募基金管理中心（有限合伙）签订了《关于设立“北京前沿科创智选壹号股权投资中心（有限合伙）”的发起人协议》。公司拟通过其作为LP参与设立的私募股权投资基金对阿格亚北京进行投资。2024年3月28日，根据对标的公司德国阿格亚集团的尽职调查结果，公司组织内部投决会进行了审议，因德国阿格亚集团经营规模及营收体量较大且位于海外，按现有计划投资后短期内无法对公司经营情况造成影响。基于公司现有业务发展情况及未来战略发展方向，综合考虑各方面因素，同意终止本次对外投资暨终止参与设立私募股权投资基金事项。

卡塔尔投资局计划投资法国私募股权公司 Ardian 设立的半导体基金

卡塔尔投资局计划投资法国私募股权公司Ardian设立的半导体基金卡塔尔投资局（QIA）5月13日宣布，有意对法国私募股权公司Ardian设立的半导体基金ArdianSemiconductor做出投资承诺。卡塔尔投资局未公布相关投资数额。卡塔尔投资局表示，这项投资反映了“我们相信半导体在全球经济中的普遍关联性，以及半导体对人工智能、移动性或消费技术等关键领域的数字化和绿色转型的影响”。

海信集团等投资成立私募基金 出资额 10 亿

海信集团等投资成立私募基金出资额10亿天眼查App显示，近日，青岛奥宸私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为青岛亿洋创业投资管理有限公司，出资额10亿人民币，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。合伙人信息显示，该企业由海信集团控股股份有限公司和旗下海信家电（000921）、海信视像（600060），以及青岛产业发展投资有限责任公司等共同出资。