国泰君安：关注游戏行业 “AI 拐点”

国泰君安：关注游戏行业“AI拐点”国泰君安证券研报指出，“AI生成3D”是今年生成式AI发展对游戏赛道有重要影响的一环，特别是当前3D数据资产和技术持续积累、“AI生成视频”快速发展。“AI生成3D”的突破将对游戏产业产生实质性影响，这种变化不仅是在降本增效，还体现在游戏产业趋势的变化下。建议重视如下思路：1）继续重视小游戏平台价值，以及具备优秀的发行和运营能力的公司；2）具备突出3D开发能力或优质IP的大型游戏公司；3）积极布局AI的游戏公司；4）MR及3D资产产业链相关公司。

国泰君安：格力电器业绩符预期，维持 “增持” 评级

国泰君安：格力电器业绩符预期，维持“增持”评级国泰君安研报指出，格力电器(000651.SZ)2023、24Q1业绩符合预期，家空业务受益行业高景气稳健增长，稳定分红，匹配低估值仍具配置价值。考虑到当前白电龙头估值中枢上行趋势以及公司自身历史估值水平，给予24年10xPE，上调目标价至55.2元，维持“增持”评级。2023年空调/生活电器/工业制品/智能装备/绿色能源分别营收同比+12%/-12%/+32%/+55%/+51%，空调业务仍是公司绝对核心主业。C端家电多元化进程依旧较慢，B端高端制造表现相对更好。24Q1公司合同负债达到204.9亿元，相较23年末+69亿元，显示出经销商仍有良好的提货意愿，保障后期收入平稳增长。

国泰君安：石头科技 Q2 内销业绩确定性高，维持 “增持” 评级

国泰君安：石头科技Q2内销业绩确定性高，维持“增持”评级国泰君安研报指出，石头科技(688169.SH)由于税收返还增厚业绩，上调2024-2026年盈利预测，参考同行业可比公司，给予公司2024年25xPE，上调目标价至507.63元，维持“增持”评级。618销售高增，龙头地位巩固：根据奥维线上数据，扫地机/洗地机大促第一周销售(平台+专业电商)8.05/3.81亿元，分别达到23年618全程销额的36%/25%，行业热度较高。石头/科沃斯/云鲸/追觅市占率分别为34%/22%/20%/16%（23年618全程为28%/36%/11%/13%)。石头科技市占率已排名第一，Q2内销业绩确定性高。

国泰君安：古井贡酒业绩确定性凸显，维持 “增持” 评级

国泰君安：古井贡酒业绩确定性凸显，维持“增持”评级国泰君安日前研报指出，2024古井贡酒(000596.SZ)持续强化次高端价位资源投放，古井20年作为省外拓展核心单品仍呈现高增；2024省外仍以自有队伍配合经销商体系为基础，采取以点带面战略，省外市场展开趋势延续，山东、河南表现相对稳健，江苏等市场秩序改善。展望后续，认为古井凭借渠道和产品结构优势持续实现省内抬结构及省外拓展战略，业绩确定性凸显，且长期来看，公司费率仍有优化空间，利润弹性有望延续。维持“增持”评级及目标价350元。

国泰君安：维持中粮家佳康 “增持” 评级 生猪行业后续有望拐点向上

国泰君安：维持中粮家佳康“增持”评级生猪行业后续有望拐点向上国泰君安发布研究报告称，维持中粮家佳康“增持”评级，2023-2025年EPS预测为0.14/0.31/0.42元。公司2023年11月合计销售生猪42.1万头，环比增长10.2%，同比增长24.92%，2023年1-11月累计出栏生猪444.7万头，较上年同比增长20.32%。公司2023年11月份生猪养殖出栏数量符合预期；育种体系全面升级，产能充足，有望兑现业绩，同时生鲜猪肉业务占比持续提升。研报指，目前生猪行业底部特征明显，后续有望拐点向上，同时公司育种体系全面升级，逐步提升高性能种猪占比，截至2023年年中公司能繁及后备种猪存栏32.6万头，为后续出栏提供保障。同时面对低迷行情，公司持续优化饲料配方，持续优化管理，强化场区间对标，缩小内部养殖成绩差距，成本方面进一步得到下降，预计公司养殖完全成本有望低于16元/kg，后续业绩有望改善。