截至6月14日，本月以来微盘股指数下跌7.67%。2023年复权单位净值涨超10%的20只公募量化基金（A/C类分别计算）中，除

截至6月14日，本月以来微盘股指数下跌7.67%。2023年复权单位净值涨超10%的20只公募量化基金（A/C类分别计算）中，除华夏安泰对冲策略3个月定开小幅增长外，其余今年以来均亏损。截至目前，已有10余只量化基金年内复权单位净值跌超20%，其中大成动态量化复权单位净值跌超29%。大成动态量化A本月6日单日回撤近6%，年内最大回撤超40%。在市场波动下，今年红利策略备受青睐。年内收益率前20排名的量化基金产品中，多数布局高股息、成长型的投资标的。（证券时报）

量化私募业绩大回撤，多只产品年内亏损已超 30%

量化私募业绩大回撤，多只产品年内亏损已超30%2024年以来多家头部量化私募集体遭遇业绩大回撤，从更新至2月8日的净值情况来看，有部分量化私募产品今年以来的亏损率已经超过了30%。在这一轮的量化产品净值回撤潮中，管理规模居于行业前列的几大量化私募巨头灵均投资、明汯投资、九坤投资等也都未能幸免。业内人士分析表示，2024年年初A股的行情过于极端，盘面波动极大，这种情况在A股历史中也较为罕见。尤其是微盘股的流动性突然丧失，导致多只量化基金的净值大幅回撤。不过，目前市场的波动已经逐步回归到正常的状态，相信后续量化基金的净值波动也将会趋于稳定。（界面新闻）

小微盘股策略失灵？基金 “含微量” 引净值大幅回撤

小微盘股策略失灵？基金“含微量”引净值大幅回撤2月5日，“含微量”颇高的金元顺安产业臻选混合C以15.56%的单日跌幅排在首位，“量化女神”马芳旗下的国金量化精选、国金量化多因子单日跌幅也分别达到了10.65%、9.98%。“盈亏同源，去年抱团微盘股取得好业绩的公募量化、公募主观，哪里来的业绩哪里还回去。”上海某头部量化人士表示，一些量化管理人选股策略上偏向微盘股，在交易的时候微盘股买的很多造成了暴露，获取的超额收益也相对较多，所以当小微盘突然大跌，这些风险暴露后造成回撤。

量化私募业绩遥遥领先 桥水净值超越半夏投资

量化私募业绩遥遥领先桥水净值超越半夏投资根据记者从两家头部券商处获悉的业绩排名和总结，2023年以来内地私募量化业绩全面跑赢指数增强、中性、CTA等，部分超额收益超20%，而股票主观多头剧烈回撤，净值跌入0.4、0.5区间的比比皆是。在中国内地市场水土不服的外资也跑出了一匹黑马。据记者从渠道处获悉，桥水在中国的私募基金2023年全年业绩维持在10%的水平，去年更是规模翻倍，目前已超400亿元。形成鲜明对比的是，早前被称“中国版桥水”且称业绩将跑赢桥水的半夏投资2023年业绩折戟，据记者了解，半夏宏观对冲信享一号2023年净值下跌13.53%。（第一财经）

小微盘股 “过山车” 行情冲击基金净值，后续风控引关注

小微盘股“过山车”行情冲击基金净值，后续风控引关注即使经历了17日的“回血”，还有近280只公募量化基金在15日至17日间出现回撤，其中16只产品的跌幅超过5%。大成互联网+大数据A/C、大成动态量化A/C、诺安多策略等产品的区间跌幅超过8%。在业内人士看来，在此轮小微盘股恐慌式下跌中，一些优质的中小市值股也难免受到波及。长期来看，这些业绩优良的好公司仍值得关注。对于相关策略，应持续加强风险控制，注意策略容量以及市场风格转向的风险。

量化私募遭遇净值大幅回撤 业界：问题暴露未必是坏事

量化私募遭遇净值大幅回撤业界：问题暴露未必是坏事据证券时报，2024年开年，一直稳定赚钱的量化私募遭遇逆风。记者从相关渠道获悉，上周不少量化私募旗下产品净值出现大幅回撤，尤其是市场规模最大的量化指数增强产品，创下历史最大的单周跌幅和超额回撤。据记者了解，不少百亿量化旗下的指数增强产品单周跌幅高达10%～17%，即超额收益为-2%～-4%。此前超额收益很稳定的量化策略近期为何遭遇大幅回撤？量道投资合伙人李喆腾介绍，从市场角度看，是由于小市值股票特别是微盘股行情的调整。上海一家头部量化负责人表示，小市值股贝塔（β）的问题暴露，未必是坏事，行业发展还是要靠投研而不是运气。以后的行业，谁风控做得好，谁就更容易持续发展。