杰富瑞升拼多多目标价至 193 美元 竞争中注重创造长期价值

杰富瑞升拼多多目标价至193美元竞争中注重创造长期价值杰富瑞发表报告指，拼多多(PDD.US)季绩好过市场预期，管理层表示，在市场竞争下重视用户体验，因为顾客会就不同平台作出比较，强调高质素消费模式、供应链及生态系统。全球化处于早期阶段，目标是创造长期价值。该行维持其买入评级，目标价由161美元上调至193美元，以反映业绩后最新业务发展。该行预期拼多多将会进一步投资，以推动用户参与度及数量提升，销售及推广开支的收入占比将会按年下跌，集团将会集中于长期增长多于近期的盈利能力。

里昂：维持理想汽车 - W “买入” 评级 目标价上调至 220 港元

里昂：维持理想汽车-W“买入”评级目标价上调至220港元里昂发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“买入”评级，估计理想3月可达5万部的销售目标，将其目标价由166港元上调至220港元。该行指出，公司在3月1日的发布会，将会公布各系的新型号及首部纯电动车LiMega，并预期4月推出LiL6，将会成为新的催化剂，在大众市场的规模效益将会推动收入增长。

富瑞：维持快手 - W 买入评级 目标价上调至 83 港元

富瑞：维持快手-W买入评级目标价上调至83港元富瑞发布研究报告称，维持快手-W（01024）“买入”评级，目标价由78港元上调至83港元。公司2024财年首季总营业收入同比增长约16.6%，分别高于市场及该行预期1.3%及1.4%。快手昨日公布一项160亿港元的股票回购计划，可于未来36个月内，回购价值不逾160亿港元的B类普通股，直至2027年将举行的股东周年大会结束为止。该行认为，相关回购计划反应公司对其前景具有信心。

瑞银：上调亚马逊目标价至 198 美元 维持 “买入” 评级

瑞银：上调亚马逊目标价至198美元维持“买入”评级瑞银发布研报，随着不利因素的消散，亚马逊的股价有望在2024年上涨，维持亚马逊“买入”评级，并将12个月的目标价从180美元上调至198美元。瑞银表示，尽管亚马逊提高了服务水平，但2023年的“服务成本”自2018年以来首次下降。2021年电子商务减速、2022年利润压缩和2023年AWS减速等“悬而未决的问题”将在今年基本消退。

杰富瑞：上调中国重汽目标价至 25 港元 评级 “买入”

杰富瑞：上调中国重汽目标价至25港元评级“买入”杰富瑞发表报告指，中国重汽作为内地最大重型卡车(HDT)出口商，正拥抱上升周期，是内地出口销售强劲的最大直接得益者，而液化天然气(LNG)重卡销售增加，将会进一步改善其产品组合。另外，据员工持股计划的目标，2024年至2026年各年税前盈利的利润率分别7.5%、8%及8.5%，反映利润率前景稳固。该行将其目标价由20.6港元上调至25港元，相当于预测今年市盈率9倍，评级“买入”。去年及今年盈利预测，分别上调至52亿及69亿元，反映销售及利润率前景更加乐观。

大摩：上调拼多多目标价至 170 美元 评级 “增持” 为中国电商领域首选

大摩：上调拼多多目标价至170美元评级“增持”为中国电商领域首选大摩发表报告指，拼多多第三季业绩强劲，意味着其国内电子商务业务的市场份额持续扩大，以及跨境电子商务业务Temu增长势头强劲，料这些优势将在今年第四季和明年持续。该行指，拼多多是其中国电子商务领域首选。大摩将拼多多目标价由140美元升至170美元，评级“增持”，2023至2025年的盈利预测分别上调21%、16%和12%。大摩预计，Temu的商品成交金额将在第四季达到86亿美元，佣金抽成将达到38.5%。因此预测带动拼多多第四季交易服务收入按年增长321%，总收入按年增长111%。该行预计，全年总销售额按年增长30%，非通用会计准则下的净利润达到600亿元，意味着非通用会计准则下的净利润率为24.7%，去年为30.3%。