瑞银：上调应用材料目标价至 185 美元 维持 “中性” 评级

瑞银：上调应用材料目标价至185美元维持“中性”评级瑞银发表报告指，应用材料最新季绩营收达到指引范围上限，每股盈利亦高于指引范围，主要归功于DRAM业务的增长，将目标价由180美元上调至185美元，并维持“中性”评级。瑞银将AppliedMaterials于2024第二财季收入和每股盈利预测分别修订为66.9亿美元和2.03美元，原先预测为65.9亿美元和1.9美元，并将2024财年收入和每股盈利预测修订为274.2亿美元和8.26美元，原先预测为269.8亿美元和7.8美元。2025财年收入和每股盈利预测修订为293.2亿美元和9.14美元，原先预测为292.1亿美元和8.95美元。

受对华出口管制新规影响 美应用材料公司调低营收预测

受对华出口管制新规影响美应用材料公司调低营收预测受美国对中国的出口管制新规影响，美国应用材料公司（AppliedMaterialsInc）下调第四财季预测，并预计影响将持续到下一个财季。综合彭博社和路透社报道，应用材料星期三（12日）发布公告称，美国晶片出口管制新规将使第四财季（截至10月30日）销售额减少约4亿美元（约5.74亿新元）。该公司目前预计营收约为64亿美元，上下浮动2.5亿美元，此前预期约为66.5亿美元。同时，应用材料也下调了盈利预测。剔除部分科目后，第四财季每股盈利将在1.54美元至1.78美元之间，而此前预测为2.18美元。应用材料在公告中称，盈利前景下调是由于销售减少以及与出口新规相关的库存和生产。该公司同时预计，这些规定将对新财年第一财季的销售造成大致相同的影响。应用材料股价自上星期四（6日）已下跌约14%，不过，最新发布的业绩预警并没有对投资者产生太大影响，周三尾盘几无变动。美国商务部上星期五公布的规定要求，即日起美国出口产品在运往中国的晶片生产设施之前必须获得许可。此外，从星期二零时起，如果美国公司或人员参与其中，供应商也不能在没有许可证的情况下支持、服务和向中国的工厂发送非美国产品。据投资银行咨询公司EvercoreISI数据，中国市场约占应用材料公司2021年总销售额的29%。应用材料称，新规将影响晶圆制造设备及相关零部件销售及相应服务，并透露公司已在寻求获得所需的更多出口许可证和授权。该公司还称，它最近收到了美国马萨诸塞州地区检察官办公室的传票，要求提供与其在中国的客户有关的信息。发布：2022年10月13日9:39AM

瑞银维持联想集团沽售评级 目标价 7.5 港元

瑞银维持联想集团沽售评级目标价7.5港元瑞银发表研报指，联想集团(00992.HK)截至去年12月底止2024财年第三季纯利达3.37亿美元，按季增长35%，按年则跌23%，较瑞银预测高出8%，主要由于销售及利润率表现改善。然而纵使第三财季业绩向好，瑞银提醒，由于个人电脑需求疲软，加上服务器业务持续亏损，瑞银将今年3月底止第四财季预测下调30%，目前仍维持2025财年净利润预测为12亿美元不变，但较市场普遍预期低20%。该行预计，业绩公布后市场将大幅下调对联想第四财季及2025财年预测的预测，趋向与该行最新预测相近，又认为人工智能个人电脑业务增长需时，鉴于美国政府对人工智能服务器GPU供应的限制，对联想的人工智能服务器业务前景感担忧，维持沽售评级，目标价7.5港元。

中金：维持欧舒丹 “跑赢大市” 评级 目标价上调至 34 港元

中金：维持欧舒丹“跑赢大市”评级目标价上调至34港元中金发布研究报告称，维持欧舒丹(00973)“跑赢大市”评级，目标价上调21%至34港元。报告中称，公司截至3月底止财年，按固定汇率计算收入同比升24.1%至25.4亿欧元，纯利同比跌18%至9389万欧元，差过市场预期，主要因为旗下品牌ELEMIS及SoldeJaneiro销售增长逊预期、受一次性减值支出影响、利息开支及税率较高。

美银：上调联想集团目标价至 11.6 港元 维持 “中性” 评级

美银：上调联想集团目标价至11.6港元维持“中性”评级美银证券发表报告，指联想集团截至今年3月底止四财季纯利按年升1.18倍至2.48亿美元，大幅高于该行及市场预期各63%及56%，季度经营溢利大致符合预期。报告指，公司智能设备业务集团(IDG)季度销售按年升7%，毛利率升至历史范围高位的7.4%，受惠于商业业务销售占比扩张。该行料业务动力持续，基于公司在有关业务板块具领导地位。人工智能电脑料下半年起交付，在渗透率逐渐上升下或进一步强化平均每机售价及毛利率，亦有助应对部件成本上涨。该行把联想集团目标价由9.1港元上调至11.6港元，相当于预测2025财年市盈率14倍(原先为11倍)，并上调今明财年盈利预测2%，维持“中性”评级。

麦格理：上调六福目标价至 32 港元 评级 “跑赢大市”

麦格理：上调六福目标价至32港元评级“跑赢大市”麦格理发表报告指，六福公布9月底止2024财年上半年业绩，收入和净利润分别按年增长34.3%和43.3%，与之前盈喜预告一致。由于港澳销售势头强劲，加上经营杠杆作用，公司对全财年前景乐观，预计明年3月底止2024财年净利润将创历史新高。麦格理将六福2024至2026财年净利润预测分别升1.9%、升1.1%，及降2.2%，以反映2024财年上半年业绩，以及零售业务结构调整带来的好过预期的毛利率，目标价微升1%至32港元，评级“跑赢大市”。