中银香港首季减值准备前经营溢利按季升逾36%

中银香港首季减值准备前经营溢利按季升逾36%中银香港首季提取减值准备前经营溢利113.62亿元，按年上升14.2%，按季增加36.3%。提取减值准备前净经营收入152.33亿元，按年增长12.3%，按季增长9.2%。中银首季计入外汇掉期合约的资金收入或成本后，净利息收入118.67亿元，按年增长39.3%。净息差1.5厘，按年上升42个基点，主要由于贷存利差扩阔，以及平均贷款规模增长。净服务费及佣金收入按年下跌17.8%，跌至25.05亿元。减值准备净拨备2.93亿元，按年减少6.26亿元，主要由于首季宏观前景转好，预期信用损失模型参数改善。中银首季计入外汇掉期合约的资金收入或成本后的净息差按季回落15个基点，净利息收入按季下跌9.1%，净服务费及佣金收入按季上升25.1%。减值准备净拨备按季减少3.66亿元，主要由于上季度个别公司客户贷款评级下降，拨备基数较高。2023-04-2817:29:23

花旗：维持中行 “买入” 评级 首季收入及盈利较同业疲弱

花旗：维持中行“买入”评级首季收入及盈利较同业疲弱花旗发表报告指，中行首季度拨备前经营利润1,067亿元，按年跌5.2%，主要受累净息差及费用收入疲弱，税后纯利增长略好过预期，但仍按年跌2.9%，至560亿元，相当于全年预测24.8%，主要因为拨备开支增加。股东权益回报率9.9%，按年跌118基点。报告指，主要的利好讯息包括，贷款增长稳定，按季升4.6%、按年升12.4%，主要受本地贷款推动。存款按季增长5.2%、按年增长10%。资产质素方面，不良贷款比率按季下跌3基点至1.24%，信贷成本保持良好，资本充足率改善，维持其“买入”评级，目标价4.21港元。该行认为，市场对中行拨备前经营溢利增长有较高期望，因为估计海外业务支持较佳的净息差表现，但首季净息差趋势及拨备前经营溢利增均令市场失望。

邮储行首季盈利升约5%　不良率微跌

邮储行首季盈利升约5%不良率微跌中国邮政储备银行首季盈利262.8亿元人民币，按年升约5%。邮储行上季收入按年升3.5%至882.4亿元。利息净收入694亿元，增长1%。净利息收益率2.09%，净利差2.07%。手续费及佣金净收入115.9亿元，增长27.5%。集团首季信用减值损失86.2亿元，下跌近26%。截至3月底止，不良贷款余额626.2亿元，较去年底增加18.8亿元；不良贷款率0.82%，较去年底下降0.02个百分点。该行指，持续加强信用风险管控，资产质量稳中向好。该行截至3月底止，核心一级资本充足率升至9.72%，较去年底增加0.36个百分点。2023-04-2717:19:59

瑞银：估计内银首季盈利大致持平 料信行建行跑赢

瑞银：估计内银首季盈利大致持平料信行建行跑赢瑞银发表报告指，内银将于4月下旬开启首季财报季，料首季基本面将面临新的挑战，包括收入和利润率可能进一步下滑，净利润增长持平，各家银行表现将进一步分化。该行对主要股份制商业银行的看法更正面，预计收入增长将优于大型银行，主要原因是净息差按季收缩幅度较细，但手续费收入可能拖累较大。在温和削减成本和释放拨备的情况下，该行预计主要股份制商业银行(平安银行除外)和六大国有银行的税后净利润按年增长基本持平，分别按年增长0.2%和下跌0.2%。该行预料，信行及建行首季业绩跑赢。当中，该行预计信行净息差表现较稳定，收入按年增长率可能达到2%。与去年第四季一样，该行料邮储行和交行首季仍将出现税后净利润负增长。另报告料工行和中行季内净息差分别按年大幅下跌38个基点和32个基点，导致收入料分别按年下滑9.8%和5.3%，瑞银对该两家内银更趋审慎。

花旗：料内银首季盈利受压 偏好信行及重农行

花旗：料内银首季盈利受压偏好信行及重农行花旗发表报告指出，预期该行覆盖的内银今年首季收入/盈利表现相对较弱，分别按年跌2.8%及1.7%，主要受累于季内抵押贷款重新定价，令净息差持续受压；季内基数较高及银行保险收入拖累，导致费用疲弱；贷款增长率在高基数基础上持续放缓(部分贷款配额提前至去年第四季)。该行认为，在覆盖的内银中，首季大型银行或由于拨备前利润(PPOP)/税后纯利负增长而意外下行。然而，该行预期大型内银全年盈利将维持按年持平或低单位数增长，可实现相对稳定的全年股息(预期可能派发中期息)。相比之下，优质区域性银行看来更有能力实现优于同业的首季盈利增长。内银港股中，该行偏好信行及重农行，认为股息率较高且估值较低，当中信行股息率达9.2%，重农行股息率为9.4%。

高盛料渣打首季基本税前溢利按年跌 6% 收入增 7%

高盛料渣打首季基本税前溢利按年跌6%收入增7%高盛发表报告，预测渣打(2888.HK)首季基本税前溢利按年跌6%至16亿美元，收入按年升7%至46.3亿美元，当中净利息收入及非利息收入分别按年升3%及7%，至分别24.2亿及22.1亿美元。该行料渣打金融市场及财富管理收入将分别为强劲单位数及双位数增长。该行亦预期渣打核心资本产生为每季30至40基点，但部分地被风险加权资产增加抵销，料截至首季普通股权一级资本率为14%，属管理层目标上限。该行调整今年至2028年对渣打每股盈利预测，幅度为下调2%至上调1%，以反映最新本港银行同业拆息变化及业务趋势，维持目标价86港元及买入评级。