美银：上调英伟达目标价至 800 美元 维持 “买入” 评级

美银：上调英伟达目标价至800美元维持“买入”评级美银证券发表报告指，英伟达将于本月21日收市后公布季绩，预期其业绩及指引将会高于市场普遍预测3%至5%，供应增加抵销内地相关限制的不利影响，虽然增长幅度或较之前的季度放缓，但集团栽培的基础，将推动明年或以后的持续增长。该行关注将于3月18至20日发布的旗舰GPU，将会展示未来的产品线，可能推动估算提升，维持其“买入”评级，目标价由700美元上调至800美元。该行认为，企业尚未全面采用生成式AI，相信在2025年将会较实在地采用，而英伟达在公用云端具有广泛能力，与大型企业亦有合作关系，相信届时能够受惠。

汇丰上调英伟达目标价至 835 美元 评级买入

汇丰上调英伟达目标价至835美元评级买入汇丰研究发表报告指，由于市场预期不断提高，因此与去年相比，英伟达盈利增长势头似乎见顶，认为新的总潜在市场机会带来的重新评级会是股价进一步上升的主要驱动力。该行对英伟达目标价由800美元上调至835美元，维持买入评级。汇丰研究认为，英伟达于2025财年第一季业绩指引不太可能超出市场预期，并预计2024财年第四季的销售额为206亿美元，与市场预期的205亿美元一致，并略高于管理层预期的200亿美元。该行将英伟达2025财年和2026财年销售额预测分别下调7%和14%，目前预计B100GPU可能会延迟推出，而且降低AIGPU的平均销售价格假设。不过，该行上调2025财年和2026财年营业利润假设，因此每股盈利预测的下行幅度有限。修订后的2025财年和2026财年每股盈利预测分别为23.86美元和30.20美元，仍高于市场预期的21.52美元和25.86美元。

花旗：重申英伟达 “买入” 评级 目标价 1260 美元

花旗：重申英伟达“买入”评级目标价1260美元花旗报告引述MercuryResearch指，英伟达图像处理器(GPU)首季收益市占在游戏及数据中心各跌40及20基点，至93.5%及97.2%。英伟达季内数据中心销售更多地与销量捆绑，因H100处理器已占据数据中心销售占比。报告指，英伟达在公布截至4月止季绩时指出，其数据中心芯片表现强劲，部门销售按季升23%。该行目前予英伟达“买入”评级，目标价1260美元。

瑞银：维持普拉达 “买入” 评级 目标价升至 68 港元

瑞银：维持普拉达“买入”评级目标价升至68港元瑞银发布研究报告称，维持普拉达(01913)“买入”评级，指其于奢侈品行业可见度有限下，表现尤为突出；下半年毛利率及EBIT利润率扩张幅度同胜预期，目标价由63港元上调近8%至68港元。公司第四季度业绩超出预期，其中零售增长达到17%，预计趋势将持续到2024年。按地区划分，亚太地区和日本的零售增长尤为突出达32%和38%。又指普拉达和尤其是MiuMiu品牌的独特品牌吸引力，是其突出表现的关键。

瑞银降英伟达目标价至 800 美元 AI 仍处于早期阶段

瑞银降英伟达目标价至800美元AI仍处于早期阶段瑞银发表研究报告指，英伟达(NVDA.O)上季财报及未来增长指引均超出市场预期约20亿美元，管理层透露新产品B100需求强劲。虽然市场有指其业绩指引仅属符合预期、甚至略低于部分投资者预期，但瑞银认为英伟达在产品转型过程中取态度保守亦合理，又指过去三个季度公司营收均超出预期20亿美元，达到市场预期上限。谈及人工智能，瑞银认为英伟达在该领域的发展尚处于早期阶段，认为英伟达作为实际上的全球人工智能平台，现在就持谨慎态度似乎为时过早。瑞银又指，从英伟达总供应量按季下降及营运成本上升等因素分析，未来几个季度收入可能会放缓至接近平稳状态，将密切观察相关因素发展，将2025财年及2026财年每股盈利预测下调7%，以反映营收增长可能出现放缓，目标价从850美元下调至800美元，但维持买入评级。

美银证券：维持阿里健康 “买入” 评级 目标价 4.5 港元

美银证券：维持阿里健康“买入”评级目标价4.5港元美银证券发布研究报告称，维持阿里健康(00241)“买入”评级，目标价4.5港元，并预计2025财年将出现良好的业务势头，料收入将恢复正增长，利润增长将加快，受惠整合新收购的高利润市场推广业务。报告中称，公司3月底止全年业绩胜预期，各大业务板块收入趋势稳定。由于营运成本控制和效率提高，2024财年净利润为8.83亿元人民币，远高于该行预期。毛利同比增3%，符合预期。