中信建投：持续关注低空经济及 AI 板块

中信建投：持续关注低空经济及AI板块中信建投研报指出，国家部委持续积极表态促进低空经济健康安全发展，以长三角、珠三角为主的都市圈相关地市区纷纷响应号召出台产业支持政策或发展规划，有望凭借各地自身发展基础形成各类低空经济示范区，推进全国低空经济整体加速发展。Meta发布其最新开源模型Llama3，性能全面对标GPT-4，目前已接入Meta相关应用，且各大云厂商已上线Llama3训练部署推理运行，预计将推动AI应用加速发展。建议关注：1）低空经济政策持续催化，前期仍以地面基建、保障系统建设为主，建议关注空管系统、智慧交通整体集成商、机场信息化厂商等相关标的；2）Llama3发布，模型能力提升促进AI应用发展，建议关注AI应用标的；3）大模型及AI应用加速发展，算力作为基础设施仍处于供不应求的状态，移动等运营商加大AI服务器投资，建议关注算力厂商。

中信建投：推荐关注 AIPC 和数据要素投资机会

中信建投：推荐关注AIPC和数据要素投资机会中信建投指出，英特尔发布新型Ultra处理器，性能提升功耗降低，更适配AI场景。新款芯片具备更好视频通话、更好图形处理、更长续航等优势。相关产品的推出有望推动PC高端化、智能化，同时有望促进PC市场复苏。此外，AIPC的推出将丰富AI应用落地场景，建议关注AI应用板块。国家数据局研究起草了《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。此次征求意见稿是国家数据局揭牌以来发布的首个政策性文件，未来三年数据产业年均增速目标超过20%，数据交易规模目标增长1倍，聚焦重点行业和领域，实施“数据要素×”行动，挖掘高价值数据要素应用场景，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景。继续建议关注数据要素相关投资机会，包括三大类企业：1）数据生产型企业；2）平台服务型企业；3）背书服务型企业。

中信建投：AI 产业投资关注算力、视频类应用、内容与 IP 三个方向

中信建投：AI产业投资关注算力、视频类应用、内容与IP三个方向中信建投研报表示，Sora结合了扩散模型（DALL-E3）和转化器架构（ChatGPT)，实现模型可以像处理文本一样处理图像帧的时间，一次性生成每一帧图像。根据现有公开资料推测，Sora的训练集或以大量高质量的游戏引擎生成场景进行训练，训练集的优质对于模型的输出来说依旧很重要。从AI产业投资思路来看，关注三个方向：1）算力，在面对海外不确定性情况下，国内算力需求有望增加；2）视频类应用，国产厂商的生成类AI商业化会在年后逐步落地；3）内容与IP，随着图片、视频生成方式的革新，内容本身的价值将进一步凸显。

中信建投：AI 应用将迎良好发展机遇

中信建投：AI应用将迎良好发展机遇中信建投研报指出，Kimi宣布将内测200万字长文本能力，有望解决更复杂的应用场景，Kimi未来可能在极短时间内通过长文本优异表现成为国内C端AI爆款应用。随着内测逐步推进，更多更复杂应用场景有望落地，AI应用将迎良好发展机遇。随着Kimi用户数持续提升，已经出现短暂算力支持不足情况，考虑后续模型训练和推理需求，预期算力需求进一步提升，带动算力需求落地。建议关注：1）AI应用板块，重点关注涉及长文本处理，如法律文本、合同文本、知识库学习、阅读、客服等需要文本知识输出场景的应用；2）算力产业链，预期随着AI产业发展，算力短期仍将处于需求大于供给状态。

中信建投：华为 HDC 大会召开，关注纯血鸿蒙与盘古大模型

中信建投：华为HDC大会召开，关注纯血鸿蒙与盘古大模型中信建投研报表示，华为HDC大会如期召开，HarmonyOSNext面向开发者启动Beta测试，主要从操作系统、应用生态和AI能力三个方面入手，发力全场景、原生智能、原生安全等领域，为开发者和用户带来了全新的操作体验；盘古大模型则按参数划分不同规格，通过强化多模态及思维能力，广泛适用于各种业务场景，已在30多个行业、400多个场景中成功落地。建议关注：1）算力确定性和应用迭代；2）交通信息化；3）出海标的。

中信建投：国内 AI 产业持续发展 关注 AI + 出海的公司

中信建投：国内AI产业持续发展关注AI+出海的公司中信建投研报指出，国内AI产业持续发展，关注AI+出海的公司。国内AI产品保持高速增长，360AI搜索、秘塔AI搜索等产品增速表现亮眼，渗透率预计持续提升。出海方面，国内出海数据表现积极，计算机行业中金融机具、充电桩等板块出海企业业绩表现优异，超出行业平均水平，有望持续受益于产业发展及出海浪潮。建议关注：1）海内外算力基础设施投资保持火热，算力卡供不应求，国产算力获得政策支持，建议关注算力厂商；2）国内AI应用增速表现亮眼，AI+搜索持续高热度，建议关注AI应用公司；3）出海数据积极，计算机板块出海细分领域中充电桩、金融机具等表现较好。