银河证券：通信 + AI 新基建产业链有望率先上修

银河证券：通信+AI新基建产业链有望率先上修银河证券研报指出，算网产业链供需双增，优选子行业景气度边际改善优质标的。数字经济“AI+”行动不断加码、新应用赋能产业的背景下，全国一体化算力体系新基建有望夯实。通信+AI新基建产业链有望率先上修，ICT基石光网络产业链供需双增，子行业经营业绩有望边际改善；运营商提质增效重回报，高派息带来价值凸显，国央企改革有望估值重构；5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点。建议关注数字经济“AI+”新基建方向。建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信等。

银河证券：算网产业链供需双增 优选子行业景气度边际改善优质标的

银河证券：算网产业链供需双增优选子行业景气度边际改善优质标的中国银河证券研报表示，在数字经济“人工智能+”行动不断加码、新应用赋能产业的背景下，全国一体化算力体系新基建有望夯实。通信+AI新基建产业链有望率先预期上修，ICT基石光网络产业链供需双增，子行业经营业绩有望边际改善，5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点。高景气度结合低估值是选股重点方向，建议关注数字经济“AI+”新基建方向：ICT相关标的中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技等；应用板块卫星互联网华测导航、工业物联网映翰通等；智算建设+运维龙头润建股份等；看好央企“AI+”行动新空间的通信运营商：中国移动（A+H）、中国电信（A+H）、中国联通（A+H）。

中国银河证券：算网产业链供需双增，优选子行业景气度边际改善优质标的

中国银河证券：算网产业链供需双增，优选子行业景气度边际改善优质标的中国银河证券表示，数字经济“AI+”行动不断加码、新应用赋能产业的背景下，全国一体化算力体系新基建有望夯实。通信+AI新基建产业链有望率先预期上修，ICT基石光网络产业链供需双增，液冷新技术赋能数据中心建设，子行业经营业绩有望边际改善；运营商提质增效重回报，高派息带来价值凸显，国央企改革有望估值重构；5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点。

银河证券：海外高速光模块需求订单有望逐步加量

银河证券：海外高速光模块需求订单有望逐步加量银河证券近日研报指出，光模块作为链接AI与通信的基石，引领新一轮科技革命升级，光模块快速迭代带来产品量价齐升有望延续，逐渐从预期转为基本面业绩落地。海外高速光模块需求订单有望逐步加量，长期来看国产智算中心推进，将迎来光模块产业链蓬勃发展时期。光通信相关的技术壁垒较高，产品具有较高的护城河，越高端产品表现越明显，龙头公司的盈利能力集中度有望提升。总体来说，央企引领AI+产业融合发展，推动“5G+”向“AI+”延伸拓展。光通信伴随“AI+”时代浪潮快速迭代，带来行业高景气度可持续性强，通信底座有望持续夯实。

银河证券：数字技术教育领域有望迎来发展机遇

银河证券：数字技术教育领域有望迎来发展机遇当前我国数字经济发展正处于加速发展阶段，将围绕大数据、人工智能、智能制造、集成电路、数据安全等数字领域新职业列为首位任务，表明发展数字经济的关键是夯实数字基础设施底座，配套政策或将陆续出台，数字基础设施相关领域人才培养将是政策发力重点。我国数字技能人才储备相对不足，我国“高、精、尖”数字技能人才储备与其他国家相比尚有差距。《加快数字人才培育支撑数字经济发展行动方案（2024—2026年）》将引导数字人才教育产业规范化发展，夯实数字人才底座，数字人才培训市场空间广阔，数字技术教育领域有望迎来发展机遇。

中国银河证券：数字经济激发海量用电需求 龙头发电企业有望受益

中国银河证券：数字经济激发海量用电需求龙头发电企业有望受益中国银河证券研报指出，数字经济加速电气化，数据中心、5G基站等基础设施建设释放海量用电需求。伴随国家“双碳”能源转型，绿色电力和绿色算力协同发展，看好新能源装机长期成长空间；数字经济赋能电力现货交易，助力电力企业减少亏损、增厚盈利。随着电力现货在全国范围内铺开，电价波动显著扩大，电力企业需要借助数字化转型，应对现货市场带来的挑战和机遇。预计具有较强运行管理能力的龙头发电企业有望受益。