中证监：积极支持科技型企业上市融资

中证监：积极支持科技型企业上市融资中国证监会综合司司长周小舟表示，证监会将抓紧推动资本市场「1+N」政策体系落地实施，紧紧围绕服务新质生产力发展，进一步完善资本市场基础制度，进一步发挥资本市场功能。周小舟表示，积极支持科技型企业上市融资，指出科企成为新上市企业的主力，战略性新兴产业行业市值占比大幅提升，目前已超过40%，又指推动科技企业高效整合资源。周小舟又指，丰富重组支付和融资工具，推出向可转债重组规则，适当提高轻资产科技型企业重组估值包容性，而注册制改革以来，近90%科创板上市公司和60%创业板上市公司获得过私募基金支持。2024-05-2313:53:53

国办：对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道

国办：对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，其中提到，充分发挥沪深交易所主板、科创板、创业板和全国中小企业股份转让系统（北交所）、区域性股权市场及其“专精特新”专板功能，拓宽并购重组退出渠道。对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道，提高全国中小企业股份转让系统（北交所）发行审核质效。落实好境外上市备案管理制度，畅通外币创业投资基金退出渠道。

证监会：加大科技型企业再融资支持力度 研究建立科创板、创业板储架发行制度

证监会：加大科技型企业再融资支持力度研究建立科创板、创业板储架发行制度证监会制定《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》。其中提出，加大科技型企业再融资支持力度。发挥科创板“试验田”作用，支持创业板成长型创新创业企业发展，积极研究更多满足科技型企业需求的融资品种和方式，研究建立科创板、创业板储架发行制度。提升再融资的有效性和便利性，引导上市公司将募集资金投向符合国家经济发展战略和产业导向的相关领域。

证监会：完善科技型企业股权激励 支持科技型企业上市前设立股权激励计划

证监会：完善科技型企业股权激励支持科技型企业上市前设立股权激励计划证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》。其中提出，集中力量支持重大科技攻关。加强与有关部门政策协同，精准识别科技型企业，优先支持突破关键核心技术的科技型企业上市融资、并购重组、债券发行，健全全链条“绿色通道”机制。完善科技型企业股权激励。支持科技型企业上市前设立股权激励计划，上市后持续实施激励，鼓励把核心技术人员纳入激励范围。研究优化科技型企业股权激励的方式、对象及定价原则，简化股权激励的实施程序，尽快推出股权激励实施过程中短线交易的豁免规定，更好发挥股权激励作用。

安永汤哲辉：“科创板八条” 有望化解科技型企业并购估值难题

安永汤哲辉：“科创板八条”有望化解科技型企业并购估值难题安永大中华区审计服务市场联席主管合伙人汤哲辉表示，此前科创板上市公司要并购科创企业，如何确认标的估值，是最大的难点。此次“科创板八条”提出，适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性，支持科创板上市公司着眼于增强持续经营能力，收购优质未盈利“硬科技”企业。对于科创板上市公司并购活动而言，这是个积极有力的信号。传统的财务估值方法，如现金流折现方法，会导致未盈利“硬科技”企业在做估值模型时，由于没有有效的盈利数据，或未来现金流量可预测性不高，导致难以确定合理的估值。这导致在交易端，买家不愿意付出高价，卖家亦认为没有考虑技术和团队价值等因素，估值低了，即使双方达成统一意见，在后续涉及监管审核的时候，由于监管部门很难验证交易定价的合理性，可能导致交易最终无法完成。基于此，本次“科创板八条”给予了积极正面回应，提升对并购估值的包容性，将会有力推动科创企业的并购重组业务。(上证报)

证监会：突出科创板、创业板定位，设定申报规模上限，更加精准服务早期科技型企业

证监会：突出科创板、创业板定位，设定申报规模上限，更加精准服务早期科技型企业中国证监会发布关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施。统筹发挥各板块功能定位。出台主板板块定位规则，突出具有行业代表性的“大盘蓝筹”特色。科创板坚持“硬科技”定位，创业板服务成长型创新创业企业，北交所和全国股转公司共同打造服务创新型中小企业主阵地。突出科创板、创业板定位，设定申报规模上限，更加精准服务早期科技型企业。加强辅导验收、受理、审核、注册各环节对板块定位把关，优化新上市企业结构。