机械硬盘市场上演戏剧性场面：销量暴跌 厂商却坚持要涨价

机械硬盘市场上演戏剧性场面：销量暴跌厂商却坚持要涨价旗下的业务中，HDD产品线营收为13.85亿美元，环比下滑14%，同比下滑43%，SSD及其他收入2.18亿美元，环比下滑15%，同比持平。硬盘厂商近年来都不再公布出货量数据，不过大家还是能看到情况——Q4希捷出货硬盘总容量91.2EB，环比下滑23%，同比下滑41%，单个硬盘平均容量6.4TB，同比也下跌了18%，环比也下滑了22%。然而在营收、销量下滑的同时，厂商依然要涨价，8月份就会提高出货价，具体涨幅暂时还没准确数据，但是决心已然如此。对消费者来说这样的举动很难理解，但是对厂商来说，现在还在买HDD硬盘的几乎都是刚需，而且市场上就三家厂商可选，都要涨价的话，购买方只能接受。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1373765.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1373765.htm

今年Q1全球机械硬盘出货量一览 西数勇夺第一

今年Q1全球机械硬盘出货量一览西数勇夺第一希捷紧随其后，上季度实现1132万块硬盘出货，环比下降1.9%，占全体市场的38.1%，总出货容量达99.13EB，平均容量为8.8TB，环比提升8%；东芝在上季度实现664万块硬盘出货，环比提升2.2%，占全体市场的22.4%，总出货容量达127.55EB，平均容量为5.3TB，环比提升20%。更早之前，希捷于4月18日向客户发函，宣布将对新订单和额外需求实行价格提升，并预计未来数个季度价格将持续上涨。西部数据已经对机械硬盘和固态硬盘两大类产品进行了涨价，并表示将更积极地根据市场变化执行价格调整策略。西数和希捷对机械硬盘实施涨价的原因主要有两方面：一是人工智能热潮导致对大容量存储需求的增加，二是去年早期市场不景气导致供应减少，产能受到一定程度的限制。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1429848.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1429848.htm

西数 推出其首款双驱动器机械硬盘：20TB 容量，顺序 / 随机读写速度翻倍

西数推出其首款双驱动器机械硬盘：20TB容量，顺序/随机读写速度翻倍简单来说，这种机械硬盘中的两个独立驱动器并行工作，从而带来了两倍的顺序吞吐量(582MB/s)，并且比单驱动器HDD的随机性能高1.7倍(仍然无法与SSD相比)。西数声称，该驱动器比两个独立的硬盘驱动器节省了高达37%的耗电量，但西数没有公布该产品的详细规格。https://www.ithome.com/0/670/204.htm类似希捷的MACH.2双磁臂

闻着臭吃着香 可靠性更高的西数26TB机械盘已有大客户认可

闻着臭吃着香可靠性更高的西数26TB机械盘已有大客户认可在西数发布的Q4财季报告中，HDD机械硬盘出货量只有1650万部了，同比下滑了35%，但是PC用户不买也不妨碍企业级用户买，西数大容量机械硬盘依然很红火，本季度不仅22TB硬盘上市，而且26TBSMR硬盘也有大客户认可。对于SMR叠瓦式技术，很多消费者是闻之色变，因为SMR技术的性能及可靠性都差点意思，不如正常的CMR硬盘，但是对厂商来说，SMR技术可以提高25%的容量，那些代价都是可以承受的，所以力推SMR的决心不会变的，闻着臭吃着香。西数今年5月份才推出了全球容量最大的26TB硬盘，使用了西数的多项独家技术，包括OptiNAND、ePMR、TSA、HelioSeal、UltraSMR，其中UltraSMR就是SMR技术的最新版，改进了编码，提高了纠错能力，理论上可靠性会更好些。目前22TB的CMR硬盘已经上市，售价高达6899元，而26TBSMR硬盘还在认证中，但已经有两家云客户认可，下半年预计就会上市了。PC版：https://www.cnbeta.com/articles/soft/1302039.htm手机版：https://m.cnbeta.com/view/1302039.htm

苹果Q4财报分析：零成长的“摇钱树” 值30倍PE吗？

苹果Q4财报分析：零成长的“摇钱树”值30倍PE吗？1、整体业绩：稳稳的赚钱。本季度苹果公司实现营收895亿美元，同比下滑0.7%，基本符合市场预期（893.1亿美元）。收入的下滑，主要受Mac和iPad业务需求不足的拖累。苹果公司毛利率45.2%，同比增加2.9pct，小超市场预期（44.5%）。其中，软件毛利率连续9个季度维持在70%以上。2、iPhone：持续优于整体行业。本季度全球手机市场止住了下跌，而苹果公司的iPhone业务仍好于整体行业。海豚君估算苹果本季度手机出货均价略有下跌，但仍在历史同期较高水位；3、iPhone以外其他硬件：表现低迷，需求疲软。Mac、iPad及其他硬件业务，本季度均有不同程度的同比下滑。其中最不及预期的是Mac业务，季度收入76亿美元，远低于市场预期（87.7亿美元）。虽然硬件业务环比都有回升，但低迷的表现仍是受疲软的需求影响。4、软件服务：稳步增长。软件服务本季度收入223亿美元，再超彭博一致预期（213.8亿美元）。软件服务仍是公司最稳健的部分，业务持续增长。本季度苹果软件服务收入增速，再次重回两位数。整体观点：苹果本次财报还是不错的。苹果本季度的收入达到了市场预期，而利润端更是明显超市场预期。收入端最大项的手机业务，已经开始企稳回升。软件服务的持续增长，还能结构性提升公司的毛利率。因此公司在收入不增的基础，利润实现了双位数的增长。然而就这样的一份财报，能给市场带来信心吗？其实并不能。硬件端的疲软，在营收端很难有成长的表现。在下游需求相对疲软的情况下，本季度iPad、Mac和其他硬件业务都是同比下滑的。而公司也预期，“下季度iPad和可穿戴业务都会有较大的下滑，Mac和手机均有增长，但总营收和去年同期基本持平”。当前电子产品市场呈现回暖的迹象，而在安卓和华为等厂商开始增长的情况下，苹果自身并未展现出较强的alpha。虽然利润端仍在增长，但主要来自于软件业务带来的结构性提升。而如果硬件业务迟迟打不开局面，软件业务的增长持续性也将受到影响。结合苹果当前市值来看，这样的一份财报和预期势必会给公司股价带来压力。虽然公司在利润端，仍是稳健的“摇钱树”。但缺乏成长性的看点，将直接对公司的估值造成影响。以下是详细分析一、整体业绩：稳稳的赚钱1.1收入端：2023财年第四季度（即3Q23）苹果公司实现营收895亿美元，同比下滑0.7%，基本符合彭博一致预期（893.1亿美元）。对于本季度收入略有下滑，主要受Mac和iPad业务需求不足的拖累。从硬件和软件两方面看：①苹果公司本季度的硬件业务增速为-5.3%。本季度硬件端的下滑最主要是受Mac和iPad业务全面下滑的拖累。而其中Mac业务虽环比有所回升，但同比有较大的回落；②苹果公司本季度的软件业务增长16.3%，增速明显加快。软件业务具有一定的抗风险性。在硬件收入下滑下，软件服务重回两位数的增长。从各地区来看：本季度苹果在美洲市场止住了下滑颓势，而在其他各地区均有不同程度的下滑。美洲地区是苹果收入的最大来源，本季度同比增长0.8%，而欧洲和大中华区分别-1.5%和-2.5%的下滑。1.2毛利率：2023财年第四季度（即3Q23）苹果公司毛利率45.2%，同比增加2.9pct，小超彭博一致预期（44.5%）。本季度公司毛利率继续回升，主要是因为较高毛利率的软件业务占比提升，结构性拉高了公司整体毛利率。海豚君拆分软硬件毛利率来看：苹果公司本季度软件毛利率继续站稳在70%以上的水位。而市场最关注的仍是硬件端的毛利率水平亦有回升，本季度苹果硬件毛利率回升至36.6%。硬件端毛利率的回升，主要来源于公司对成本端的控制。1.3经营利润：2023财年第四季度（即3Q23）苹果公司经营利润270亿美元，同比增长8.3%。苹果公司本季度经营利润的增加，主要是毛利率提升所致。本季度苹果公司的经营费用率15%，同比增长0.4pct。本季度公司的销售费用和研发费用表现相对平稳。二、iPhone：持续优于整体行业2023财年第四季度iPhone业务收入438亿美元，同比增长2.8%，基本符合彭博一致预期（436.5亿美元）。本季度全球手机市场出货量同比基本持平，而公司手机业务略好于整体市场表现。海豚君从量和价关系来看，来看本季度iPhone业务的主要增长来源：1）iPhone出货量：根据IDC的数据，2023年第三季度全球智能手机市场同比增长0.3%。苹果本季度出货量增速为3.3%左右，公司的增长表现优于整体市场；2）iPhone出货均价：结合iPhone业务收入和出货量测算，本季度iPhone出货均价为817美元左右，同比下滑0.5%。今年iPhone15系列手机的发布时间略晚于上一代，一定程度影响了手机均价端的表现。三、iPhone以外其他硬件：表现低迷，需求疲软3.1Mac业务2023财年第四季度Mac业务收入76亿美元，同比下滑33.8%，是硬件端最低于市场预期的（87.7亿美元）。根据IDC的报告，本季度全球PC市场出货量同比下滑7.6%，而苹果公司本季度出货量同比下滑有20%+。Mac业务本季度的较大下滑，主要是因为去年同期渠道商有强烈的补库存需求。从环比来看，Mac业务环比有所回升。海豚君认为整体PC行业经历长时间的去库存后，当前已经开始逐步回暖。而苹果Mac业务本季度的表现，也是疲软阶段的相对正常表现。3.2iPad业务2023财年第四季度iPad业务收入64亿美元，同比下滑10.2%，略好于彭博一致预期（61.4亿美元）。iPad业务的当前下游整体需求仍然偏弱，导致该业务收入持续低迷。3.3可穿戴等其他硬件2023财年第四季度可穿戴等其他硬件业务收入93亿美元，同比下滑3.4%，略低于彭博一致预期（94.3亿美元）。苹果的可穿戴等其他硬件业务本季度仍有下滑，其中一部分受秋季发布会较晚于去年同期的影响，而整体市场需求仍相对低迷。四、软件服务：稳步增长2023财年第四季度软件服务收入223亿美元，同比增长16.3%，超彭博一致预期（213.8亿美元）。软件业务是最稳健的部分，业务呈现持续增长的态势。本季度苹果软件服务收入增速，再次重回两位数。在宏观经济相对回暖的情况下，消费者的付费意愿也有所回升。在软件服务中，最让人关注的是软件服务的毛利率水平。在本季中软件服务毛利率实现70.9%，连续9个季度站稳在70%以上。具有稳步增长高毛利属性的软件服务业务，已经是公司利润的重要组成部分。本文来源：海豚投研（ID：haituntouyan），原文标题：《苹果：零成长的“摇钱树”，值30倍PE吗？》...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1394131.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1394131.htm

出货量双位数比例下降 机械硬盘三大品牌越混越惨

出货量双位数比例下降机械硬盘三大品牌越混越惨机械硬盘本就遭遇着被SSD取代的艰难时刻，没想到又遇到PC电脑空前的低迷危机，境况可想而知了。来自StorageNewsletter和Trendfocus联合发布的数据显示，今年第二季度，全球机械硬盘出货量为4465万块，环比下滑多达15.4%。三大厂希捷、东芝和西数均出现两位数的跌幅，其中希捷出货1988万块，份额44.5%；西数出货1648万块，份额36.9%，东芝出货829万块，份额18.6%。在希捷产品线中，近线、2.5寸企业盘、NAS和监控盘的跌幅都是个位数，最拖后腿的还是消费级硬盘，本来买的人就在减少，结果PC大行情不给力，导致雪上加霜。不过，机械硬盘的优势还是大容量更便宜些，可靠性也高点。在这一季度，希捷的平均出货容量提升到7.8TB，西数也是7.8TB，东芝是4.4TB。应该对于相当用户来说，如今装机买1TB、2TB的硬盘，恐怕都不会考虑机械而是清一色SSD了吧。PC版：https://www.cnbeta.com/articles/soft/1305265.htm手机版：https://m.cnbeta.com/view/1305265.htm